Wir sind hier, um Ihnen zu zeigen, wie Sie Ihre Antworten auf knifflige Fragen im VC-Stil präsentieren und verbessern können — PitchBobs KI-VC-Coach.
#6 Investition — 7% der Fragen
Diese Kategorie untersucht die Investitionsaspekte eines Startups und umfasst Anfragen zur Ausstiegsstrategie, Bewertung und mehr des Unternehmens.
Wie ermitteln Sie die aktuelle Bewertung des Unternehmens?
Gründer können nicht einfach sagen: „Wir glauben, dass wir einen riesigen Betrag wert sind.“ Der Ansatz zur Berechnung der Bewertung variiert je nachdem, ob das Startup vor der Markteinführung, nach der Markteinführung, vor oder nach dem Umsatz tätig ist. Die Bewertungen unterscheiden sich auch je nach früheren Investitionen, Branchen und der Bedeutung der Branche zu einem bestimmten Zeitpunkt. Hier sind einige Durchschnittsbewertungen vor Geldeinfluss im dritten Quartal 2021: Pre-Seed = 11,1 Millionen $, Startkapital = 22,2 Millionen $, Serie A = 84 Millionen $. Nutzen Sie die verfügbaren Daten, um Ihre Antwort zu untermauern.
Ist die Bewertung realistisch?
Die Festlegung der Bewertungen, insbesondere für Unternehmen vor der Markteinführung und vor dem Umsatz, kann subjektiv sein. Gründer sollten die Benchmarks der Branche und die Investitionshistorie von Wettbewerbern untersuchen, um realistische Bewertungen zu erhalten. Gründer, die Unterstützung in diesem Bereich benötigen, sollten sich von einem Finanzberater für Startups beraten lassen. Unterstützen Sie Ihre Antwort mit Daten.
Was ist dein Ausstiegsziel? (z. B. Börsengang, M&A)
Investoren erwarten oft, dass Startups ein Ausstiegsziel haben, bevor sie an einem Pitch-Meeting teilnehmen. Diese Reaktion hilft den Anlegern, die potenzielle zukünftige Entwicklung des Unternehmens zu verstehen. Zu den wichtigsten Ausstiegsstrategien gehören 1) der Börsengang (IPO), bei dem das Unternehmen an der Börse notiert wird, und 2) die Akquisition, bei der das Unternehmen an ein anderes Unternehmen verkauft wird. Geben Sie eine präzise Antwort.
Wann rechnen Sie mit einer weiteren Spendenrunde?
In der Regel steigt mit jeder neuen Finanzierungsrunde die Bewertung eines Unternehmens. Folglich steigt auch der Wert der Aktien, die Investoren aus früheren Eigenkapitalfinanzierungsrunden besitzen. 20% eines 5-Millionen-Dollar-Unternehmens zu besitzen ist weniger wertvoll als 10% eines 100-Millionen-Dollar-Unternehmens zu besitzen. Darüber hinaus soll mit dieser Frage ermittelt werden, wie schnell ein Unternehmen seine letzte Finanzierungsrunde, die sogenannte „Startbahn“, nutzen wird, die in der Regel 12 bis 24 Monate dauert. Seien Sie ehrlich in Ihrer Antwort.
Wie erwarten Sie, dass ein Investor Ihnen hilft, abgesehen von der Bereitstellung von Geldern?
Zusätzlich zur finanziellen Unterstützung bieten Investoren und Risikokapitalfonds häufig Unterstützung durch Verbindungen, Fachwissen oder Zugang zu Ressourcen. In den letzten 5 bis 10 Jahren hat das Venture Studio-Modell an Popularität gewonnen und bietet investierten Unternehmen kostenlosen Zugang zu einer Reihe von Expertenressourcen. Dieses Modell kommt sowohl dem Startup als auch dem Investor zugute. Kommen Sie zur Sache, wenn Sie diese Frage beantworten.
Wer hat noch Interesse gezeigt?
Das Navigieren in dieser Frage kann schwierig sein. Einige Parteien ziehen es vor, in der Anfangsphase der Spendenaktion anonym zu bleiben, während andere ihr Interesse möglicherweise offener äußern. Gründer sollten ein Gleichgewicht zwischen dem Nachweis des Interesses anderer Unternehmen (falls zutreffend) und der Wahrung der Vertraulichkeit finden. Seien Sie ehrlich in Ihrer Antwort.
Wie viel Finanzierung suchen Sie derzeit?
In der Regel müssen Gründer den Betrag beantragen, den sie benötigen. Zahlreiche strategische Faktoren beeinflussen jedoch die Höhe und den Zeitpunkt der Mittelbeschaffung für ein Startup. Zum Beispiel könnten Unternehmen, die noch vor der Markteinführung stehen, eine kleinere Runde anstreben, um die Entwicklung abzuschließen, und eine größere, um zu wachsen. Unabhängig davon sollten Gründer eine einfache und unkomplizierte Antwort geben. Komm zur Sache.
Wer sind Ihre aktuellen Investoren?
Wie bereits erwähnt, dient die Unterstützung namhafter Investoren oder Risikokapitalgeber als sozialer Beweis. Wenn ein Investor bereit ist, in ein Unternehmen zu investieren, deutet dies im Allgemeinen auf das Potenzial des Unternehmens hin, andere anzuziehen. Geben Sie eine präzise Antwort.
Wie viele frühere Investoren werden an dieser Runde teilnehmen?
Die Teilnahme früherer Investoren an nachfolgenden Runden zeigt ihr Vertrauen in das zukünftige Wachstum. Darüber hinaus führen Folgeinvestitionen früherer Investoren häufig zu einer Erhöhung der Eigentumsanteile, was darauf hindeutet, dass sie an das gegenwärtige oder zukünftige Wachstumspotenzial des Unternehmens glauben. Kommen Sie in Ihrer Antwort auf den Punkt.
#7 Allgemein — 6% der Fragen
Diese Kategorie umfasst eine Sammlung umfassender Geschäftsanfragen. Investoren befassen sich eingehender mit den Details eines Startups, um die Chancen, die sich daraus ergeben, besser zu verstehen.
Was sind die Risiken für Ihr Unternehmen und wie sieht Ihr Minderungsplan aus?
Angesichts der hohen Ausfallrate von Seed-Round-Startups sind Anleger bestrebt, ihr Risiko zu minimieren. Im Rahmen des Due-Diligence-Prozesses werden häufig wichtige Probleme aufgedeckt, weshalb Gründer alle Risiken ehrlich angeben sollten. Es ist von entscheidender Bedeutung, einen klaren Aktionsplan zur Bekämpfung jeder Bedrohung zu haben.
Was macht Ihr Unternehmen einzigartig?
Da jedes Jahr zahlreiche neue Unternehmen entstehen, erhalten Investoren regelmäßig zahlreiche Startup-Pitchdecks. Einige Startups befassen sich möglicherweise mit ähnlichen Problemen oder zielen auf ähnliche Kundensegmente ab. Einzigartigkeit kann verschiedene Formen annehmen, z. B. Patente, Teamkompetenz, frühzeitiges Engagement, firmeneigene Technologie und mehr.
Welche Fehler haben Sie in der Vergangenheit gemacht und was haben Sie gelernt?
Diese Frage ermöglicht es Anlegern, den Führungsstil der Gründer und ihre Fähigkeit, Herausforderungen zu bewältigen, einzuschätzen. Fehler offen zuzugeben und aus ihnen zu lernen, zeugt von Widerstandsfähigkeit und Wachstum. Die Behauptung, nie Fehler gemacht zu haben, weckt bei Anlegern Misstrauen. Es ist besser, Fehler einzugestehen, aus ihnen zu lernen und die gewonnenen Erkenntnisse zu berücksichtigen.
Warum ist jetzt der richtige Zeitpunkt für dein Startup?
Anleger suchen nach einer zeitbasierten Antwort auf diese Frage. Faktoren wie die Erhöhung der Finanzmittel in der Startup-Branche, ein verändertes Verbraucherverhalten, Gesetzesänderungen oder technologische Innovationen könnten den Zeitpunkt günstig erscheinen lassen. Es ist wichtig, dass Sie Ihre Antwort mit Fakten und glaubwürdigen Quellen untermauern.
Wo befindet sich Ihr Hauptsitz?
Der Standort des Unternehmens ist von Bedeutung, da in verschiedenen Regionen unterschiedliche Gesetze gelten, die sich auf das Unternehmen und seine Investoren auswirken können. Es kann auch den Zugang zu Kunden, Mitarbeitern, Transportmitteln und den erforderlichen Ressourcen ermöglichen. Für Unternehmen mit einer verteilten Belegschaft ist dies jedoch möglicherweise weniger wichtig.
Warum haben Sie sich für diese Methode der Kapitalbeschaffung entschieden?
Auf die Frage eines Investors, der eine Beteiligung anstrebt, sollten Gründer ein klares Verständnis dafür haben, warum sie sich für eine bestimmte Finanzierungsmethode gegenüber anderen entschieden haben. Risikokapitalgeber bieten oft mehr als nur Kapital an, einschließlich Expertenressourcen und Beratung, um das Wachstum des Unternehmens zu unterstützen.
Wäre ich stolz und aufgeregt, in dieses Startup zu investieren?
Gründer sollten sich überlegen, ob ihr Unternehmen eine Marke kreiert, auf die ein Investor stolz sein kann. Diese Frage mag für Anleger eher selbstreflexiv sein, aber für Gründer ist es wichtig, sie im Hinterkopf zu behalten. Stolz kann aus der Mission, dem Design, der Innovation oder anderen Aspekten des Unternehmens resultieren.
Hat das Startup mich erfolgreich zu seinem größten Fan gemacht?
Diese Frage richtet sich zwar in erster Linie an Investoren, ist aber für Gründer ebenso wichtig. Einen Investor während eines Pitches in einen leidenschaftlichen Fan zu verwandeln, deutet auf einen positiven Eindruck hin. Begeisterung und Leidenschaft können durch Elemente wie das Team, die Mission oder einzigartige Ideen erzeugt werden.
Welche Allianzen oder Partnerschaften haben Sie geschlossen?
Kooperationen und strategische Partnerschaften tragen zum Aufbau großartiger Unternehmen bei. Allianzen dienen als soziale Beweise, und Qualität ist unerlässlich. Eine einzige Partnerschaft mit einer seriösen Person oder Organisation kann mehr Wirkung haben als mehrere weniger bekannte Partnerschaften.
Was ist das Schlimmste, was seit dem Start dieses Projekts passiert ist?
Obwohl diese Frage etwas dramatisch ist, ist sie wichtig. Gründer sollten die Geschichte eines schwerwiegenden Scheiterns oder Rückschlags erzählen und ihre Widerstandsfähigkeit und Durchhaltefähigkeit unter Beweis stellen.
Mit welchen Markteintritts- oder Skalenbarrieren sind Sie konfrontiert?
Diese Frage befasst sich mit den Hindernissen, die ein Unternehmen überwinden muss, um zu wachsen und Marktanteile zu gewinnen. Zu den Markteintrittsbarrieren gehören etablierte Unternehmen der Branche, hohe Gemeinkosten, lange Vorlaufzeiten und mehr. Bei Skalierungsproblemen geht es vor allem darum, den Umsatz zu steigern, ohne dabei die Kosten, etwa für Mitarbeiter oder nicht digitale Prozesse, proportional zu erhöhen.
Welcher Teil des Geschäfts ist derzeit der schwierigste?
Neben der finanziellen Unterstützung stehen Investoren dem Gründerteam häufig als Berater zur Seite. Sie sind daran interessiert, alle wesentlichen Hindernisse zu identifizieren, die das Wachstum behindern könnten. Gründer sollten transparent sein, was Herausforderungen angeht, und einen Aktionsplan zur Bewältigung dieser Herausforderungen haben oder in Arbeit haben.
Können Sie das Volumen erhöhen, ohne die Mitarbeiterzahl proportional zu erhöhen?
Viele Anleger bevorzugen technologiebasierte Unternehmen, die ihren Umsatz steigern können, ohne die Kosten proportional zu erhöhen. Mitarbeiter und Teamgröße können für einige Unternehmen ein Hindernis für das Umsatzwachstum sein. Selbst Dienstleistungsunternehmen sollten Technologie nutzen, um die Produktivität zu steigern, Kosten zu senken oder den Umsatz zu steigern.
#8 Market — 6% der Fragen
In diesem Abschnitt werden die potenzielle Größe der Geschäftschance und der Zielmarkt des Startups behandelt. Diese Untersuchungen zielen darauf ab, das Wachstumspotenzial einer bestimmten Branche, eines bestimmten Sektors oder eines bestimmten geografischen Marktes aus der Sicht eines Investors zu ermitteln.
Welche Missverständnisse gibt es unter Außenstehenden über Ihr Fachgebiet?
Anleger können diese Frage stellen, um zu beurteilen, wie der Gründer die Branche, in der er tätig ist, versteht. Alternativ bietet sie dem Startup die Möglichkeit, weitere Einblicke in seinen Markt und seine Branche zu geben und den Investor möglicherweise mit bisher unbekannten Informationen zu beeindrucken.
Welches Marktbedürfnis adressieren Sie?
Der Zweck von Unternehmen besteht darin, Probleme unabhängig von ihrer Größe zu lösen. Diese Abfrage hilft Anlegern dabei, die Relevanz der Startup-Lösung auf dem Markt einzuschätzen. Gründer sollten ihre Startups mit Branchenführern und bestehenden Alternativen vergleichen.
Auf welches Marktsegment zielen Sie ab?
Investoren suchen nach Startups, die sich auf einen bestimmten Markt, ein bestimmtes Zielgruppensegment und ein bestimmtes Problem konzentrieren. Beispiele hierfür sind interne IT-Teams großer Unternehmen, kleiner und mittlerer Wirtschaftsprüfungsunternehmen oder Millennials mit mittlerem Einkommen, die mehr als zweimal im Jahr ins Ausland reisen, neben vielen anderen Segmenten. Eine kurze Antwort wird empfohlen.
Wie viel geben Ihre Kunden derzeit in diesem Bereich aus?
Wie bereits erwähnt, gaben die Menschen vor dem Aufkommen von Autos immer noch Geld für Pferde- und Buggytransporte aus. Es ist wertvoll herauszufinden, wie stark die Lösung des Startups die bestehenden Marktausgaben stört. Wie viel geben Unternehmen beispielsweise im Durchschnitt jährlich für die Verwaltung ihrer mobilen Mitarbeiter aus? Wie viel geben Zahnärzte jedes Jahr für Buchhaltungssoftware aus? Wenn solche Daten online nicht ohne weiteres verfügbar sind, sollten Gründer erwägen, Umfragen unter ihrer Zielgruppe durchzuführen.
Was ist TAM/SAM/SOM?
TAM/SAM/SOM ist eine gebräuchliche Abkürzung für Pitch Decks. Es steht für Total Addressable Market (TAM), Serviceable Addressable Market (SAM) und Serviceable Obtainable Market (SOM). TAM bezieht sich auf die Gesamtmarktgröße, oft in Milliardenhöhe. SAM ist eine Untergruppe von TAM, die sich auf eine bestimmte Region wie den nordamerikanischen Markt konzentriert. Schließlich steht SOM für den Umsatz, den ein Startup realistischerweise erwartet, und ist dabei immer der kleinste der drei.
Wie hoch ist die Wachstumsrate des Marktes?
Gründer beantworten diese Frage in der Regel, indem sie die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) für ihre Branche angeben. Die CAGR gibt die Wachstumsrate der Branche über einen bestimmten Zeitraum an, der sich in der Regel über mehrere Jahre erstreckt. Branchen mit hohem Wachstum weisen in der Regel eine jährliche Wachstumsrate von 30% oder mehr auf, während Kategorien mit niedrigem Wachstum eher im einstelligen Bereich liegen. CAGR-Daten sind für fast jede Branche online verfügbar.
