Estamos aqui para ajudar você a treinar como apresentar e melhorar suas respostas a perguntas complicadas no estilo VC — Treinador de IA VC do PitchBob.
#6 Investimento - 7% das perguntas
Essa categoria explora os aspectos de investimento de uma startup e inclui perguntas sobre a estratégia de saída da empresa, avaliação e muito mais.
Como você determina a avaliação atual da empresa?
Os fundadores não podem simplesmente afirmar: “Achamos que valemos muito”. A abordagem para calcular a avaliação varia dependendo se a startup é de pré-lançamento, pós-lançamento, pré-receita ou pós-receita. As avaliações também diferem com base em investimentos anteriores, setores e importância do setor em um determinado momento. Aqui estão algumas avaliações médias antes do pagamento no terceiro trimestre de 21: Pré-semente = $11,1 milhões, semente = $22,2 milhões, série A = $84 milhões. Utilize os dados disponíveis para apoiar sua resposta.
A avaliação é realista?
Determinar avaliações, especialmente para empresas de pré-lançamento e de pré-receita, pode ser subjetivo. Os fundadores devem pesquisar os benchmarks do setor e o histórico de investimentos dos concorrentes para estabelecer avaliações realistas. Os fundadores que precisam de assistência nessa área devem procurar orientação de um consultor financeiro de startups. Apoie sua resposta com dados.
Qual é a sua meta de saída? (por exemplo, IPO, M&A)
Os investidores geralmente esperam que as startups tenham uma meta de saída antes de entrarem em uma reunião de apresentação. Essa resposta ajuda os investidores a compreender a trajetória futura potencial da empresa. As principais estratégias de saída incluem 1) IPO (oferta pública inicial), que envolve listar a empresa no mercado de ações, e 2) aquisição, onde a empresa é vendida para outra entidade. Forneça uma resposta concisa.
Quando você espera realizar outra rodada de arrecadação de fundos?
Normalmente, a cada nova rodada de financiamento, a avaliação de uma empresa aumenta. Consequentemente, o valor das ações de propriedade de investidores em rodadas anteriores de financiamento de ações também aumenta. Possuir 20% de uma empresa de $5 milhões é menos valioso do que possuir 10% de uma empresa de $100 milhões. Além disso, essa questão visa entender a rapidez com que uma empresa utilizará sua última rodada de financiamento, conhecida como “pista”, que geralmente dura de 12 a 24 meses. Seja honesto em sua resposta.
De que outra forma você espera que um investidor ajude, além de fornecer fundos?
Além da assistência financeira, investidores e fundos de capital de risco geralmente oferecem apoio por meio de conexões, experiência ou acesso a recursos. Nos últimos 5 a 10 anos, o modelo Venture Studio ganhou popularidade, oferecendo às empresas investidas acesso gratuito a uma variedade de recursos especializados. Esse modelo beneficia tanto a startup quanto o investidor. Vá direto ao ponto ao responder a essa pergunta.
Quem mais demonstrou interesse?
Navegar nessa pergunta pode ser complicado. Algumas partes preferem permanecer anônimas durante os estágios iniciais da arrecadação de fundos, enquanto outras podem ser mais abertas sobre seus interesses. Os fundadores devem encontrar um equilíbrio entre demonstrar o interesse de outras empresas (se aplicável) e respeitar a necessidade de confidencialidade. Seja honesto em sua resposta.
Quanto financiamento você está buscando no momento?
A regra geral é que os fundadores solicitem a quantia de que precisam. No entanto, vários fatores estratégicos influenciam a quantidade e o momento da arrecadação de fundos para uma startup. Por exemplo, empresas de pré-lançamento podem buscar uma rodada menor para concluir o desenvolvimento e uma maior para crescimento. Independentemente disso, os fundadores devem fornecer uma resposta simples e direta. Vá direto ao ponto.
Quem são seus investidores atuais?
Conforme mencionado anteriormente, ser apoiado por investidores notáveis ou capitalistas de risco serve como prova social. Geralmente, se um investidor está disposto a investir em uma empresa, isso indica o potencial da empresa de atrair outros. Forneça uma resposta concisa.
Quantos investidores anteriores participarão desta rodada?
A participação de investidores anteriores em rodadas subsequentes significa sua confiança no crescimento futuro. Além disso, investimentos subsequentes de investidores anteriores geralmente resultam em uma maior participação acionária, indicando sua crença no potencial de crescimento presente ou futuro da empresa. Vá direto ao ponto em sua resposta.
#7 Geral — 6% das perguntas
Essa categoria abrange uma coleção de consultas comerciais amplas e abrangentes. Os investidores se aprofundam nos detalhes de uma startup para entender melhor a oportunidade que ela apresenta.
Quais são os riscos para sua empresa e qual é o seu plano de mitigação?
Os investidores buscam minimizar seus riscos, dada a alta taxa de insucesso entre as startups da rodada Seed. Por meio do processo de devida diligência, problemas significativos geralmente são descobertos, portanto, os fundadores devem ser honestos sobre quaisquer riscos. É crucial ter um plano de ação claro para lidar com cada ameaça.
O que torna sua empresa única?
Com vários novos negócios surgindo a cada ano, os investidores recebem regularmente vários argumentos de venda de startups. Algumas startups podem resolver problemas semelhantes ou atingir segmentos de clientes semelhantes. A exclusividade pode assumir várias formas, como patentes, experiência em equipe, tração inicial, tecnologia proprietária e muito mais.
Que erros você cometeu no passado e o que aprendeu?
Essa pergunta permite que os investidores avaliem os estilos de liderança dos fundadores e sua capacidade de superar desafios. Admitir abertamente e aprender com os erros demonstra resiliência e crescimento. Afirmar que nunca cometeu erros levanta suspeitas entre os investidores. É melhor reconhecer os erros, aprender com eles e incorporar as lições aprendidas.
Por que agora é o momento certo para sua startup?
Os investidores buscam uma resposta baseada no tempo para essa pergunta. Fatores como aumento do financiamento na indústria de startups, mudanças no comportamento do consumidor, mudanças legislativas ou inovações tecnológicas podem tornar o momento oportuno. Apoiar sua resposta com fatos e fontes confiáveis é essencial.
Onde está localizada sua sede?
A localização da empresa é importante, pois diferentes regiões têm leis variadas e podem impactar os negócios e seus investidores. Ele também pode fornecer acesso a clientes, funcionários, transporte e recursos necessários. No entanto, para empresas com uma força de trabalho distribuída, isso pode ser menos importante.
Por que você escolheu esse método de levantar capital?
Quando questionados por um investidor que busca uma participação acionária, os fundadores devem ter uma compreensão clara do motivo pelo qual optaram por um método de financiamento específico em detrimento de outros. Os capitalistas de risco geralmente oferecem mais do que apenas capital, incluindo recursos especializados e orientação para apoiar o crescimento da empresa.
Eu ficaria orgulhoso e empolgado em investir nessa startup?
Os fundadores devem considerar se sua empresa está criando uma marca que deixaria um investidor orgulhoso. Essa pergunta pode ser mais autorreflexiva para os investidores, mas é fundamental que os fundadores a tenham em mente. O orgulho pode resultar da missão, do design, da inovação ou de outros aspectos do negócio.
A startup me transformou com sucesso em sua maior fã?
Embora seja direcionada principalmente aos investidores, essa questão é igualmente importante para os fundadores. Converter um investidor em um fã apaixonado durante uma apresentação indica uma impressão positiva. O entusiasmo e a paixão podem ser gerados por meio de elementos como equipe, missão ou ideias únicas.
Quais alianças ou parcerias você formou?
Colaborações e parcerias estratégicas contribuem para a construção de grandes empresas. As alianças servem como uma forma de prova social, e a qualidade é essencial. Uma única parceria com uma pessoa ou organização respeitável pode ter mais impacto do que várias menos conhecidas.
Qual foi a pior coisa que aconteceu desde o início deste projeto?
Embora um tanto dramática, essa questão é importante. Os fundadores devem compartilhar a história de um fracasso ou revés significativo e demonstrar sua resiliência e capacidade de perseverar.
Quais barreiras de entrada ou escala você enfrenta?
Essa pergunta aborda os obstáculos que uma empresa precisa superar para crescer e ganhar participação no mercado. As barreiras à entrada podem incluir empresas estabelecidas no setor, altos custos indiretos, longos prazos de entrega e muito mais. As questões de escalabilidade se concentram no aumento da receita sem aumentar proporcionalmente os custos, como pessoas ou processos não digitais.
Qual parte do negócio é atualmente a mais desafiadora?
Além do apoio financeiro, os investidores geralmente atuam como consultores da equipe fundadora. Eles estão interessados em identificar quaisquer obstáculos significativos que possam impedir o crescimento. Os fundadores devem ser transparentes sobre os desafios e ter um plano de ação em vigor ou em andamento para enfrentá-los.
Você pode aumentar o volume sem um aumento proporcional no número de funcionários?
Muitos investidores preferem negócios baseados em tecnologia que possam aumentar a receita sem aumentar os custos proporcionalmente. O tamanho das pessoas e da equipe pode ser uma barreira para o crescimento da receita para algumas empresas. Até mesmo empresas baseadas em serviços devem aproveitar a tecnologia para aumentar a produtividade, reduzir custos ou aumentar a receita.
#8 Market - 6% das perguntas
Esta seção aborda o tamanho potencial da oportunidade e o mercado-alvo da startup. Essas pesquisas visam determinar o potencial de crescimento de um determinado setor, setor ou mercado geográfico do ponto de vista de um investidor.
Quais equívocos existem sobre sua área entre pessoas de fora?
Os investidores podem fazer essa pergunta para avaliar a compreensão do fundador sobre o setor em que operam. Como alternativa, serve como uma oportunidade para a startup fornecer mais informações sobre seu mercado e setor, potencialmente impressionando o investidor com informações até então desconhecidas.
Qual necessidade do mercado você está atendendo?
O objetivo das empresas é resolver problemas, independentemente de sua escala. Essa consulta ajuda os investidores a avaliar a relevância da solução da startup no mercado. Os fundadores devem comparar suas startups com os líderes do setor e com as alternativas existentes.
Qual segmento de mercado você está segmentando?
Os investidores estão buscando startups que se concentrem em um mercado específico, segmento de público-alvo e problema. Os exemplos incluem equipes internas de TI em grandes empresas, pequenas e médias empresas de contabilidade ou millennials de renda média que viajam para o exterior mais de duas vezes por ano, entre muitos outros segmentos. Uma resposta concisa é recomendada.
Quanto seus clientes gastam atualmente nessa área?
Como mencionado anteriormente, antes do advento dos carros, as pessoas ainda gastavam dinheiro no transporte de cavalos e charretes. É importante descobrir o quanto a solução da startup interrompe as despesas de mercado existentes. Por exemplo, quanto as empresas gastam, em média, anualmente no gerenciamento de sua força de trabalho remota? Quanto os dentistas gastam por ano em software de contabilidade? Se esses dados não estiverem prontamente disponíveis on-line, os fundadores devem considerar a realização de pesquisas com seu público-alvo.
O que é o TAM/SAM/SOM?
TAM/SAM/SOM é um acrônimo comum encontrado em pitch decks. Ele representa o Total Addressable Market (TAM), Serviceable Addressable Market (SAM) e Serviceable Obtainable Market (SOM). TAM se refere ao tamanho geral do mercado, geralmente na casa dos bilhões. O SAM é um subconjunto da TAM, com foco em uma região específica, como o mercado norte-americano. Por fim, o SOM representa a receita que uma startup espera realmente capturar, sendo sempre a menor das três.
Qual é a taxa de crescimento do mercado?
Os fundadores normalmente respondem a essa pergunta fornecendo a Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) para seu setor. O CAGR indica a taxa de crescimento do setor em um período específico, geralmente abrangendo vários anos. As indústrias de alto crescimento normalmente exibem CAGRs de 30% ou mais, enquanto as categorias de baixo crescimento tendem a ter um dígito. Os dados do CAGR estão amplamente disponíveis on-line para quase todos os setores.
