Cómo recaudar fondos para empresas emergentes: una hoja de ruta comprobada para los fundadores primerizos

He aquí un hecho sorprendente: la mediana Capital de riesgo serie A en EE. UU. alcanzó los 11 millones de dólares en 2023, cuatro veces más que una ronda inicial típica. Los fundadores primerizos ahora se enfrentan a una competencia más dura y a más obstáculos a la hora de recaudar fondos para sus nuevas empresas.

Recaudar dinero requiere un enorme esfuerzo y determinación. Los fundadores deben obtener fondos suficientes para mantener su negocio en funcionamiento durante 18 a 24 meses. El período de espera entre las rondas de financiación se ha extendido a entre 24 y 30 meses. La financiación de las empresas emergentes proviene de varias fuentes: amigos y familiares, inversores ángeles, aceleradoras, bonos convertibles y rondas de acciones. El proceso suele costar a los fundadores una gran parte de su empresa: por lo general, ceden alrededor del 20% de la propiedad durante las rondas iniciales y otro 15,5% en la Serie A.

¿La buena noticia? Las inversiones en el mercado privado alcanzaron los 13,1 billones de dólares en activos gestionados a mediados de 2023. Esto significa que hay suficiente capital para las nuevas empresas prometedoras. Permítanos ayudarlo a generar confianza con una hoja de ruta comprobada que lo guiará a través de su experiencia de recaudación de fondos.

Comprenda la etapa de inicio de su empresa antes de recaudar fondos

Debes saber exactamente dónde se encuentra tu startup cuando te reúnas con inversores. Tu nivel actual de tracción y fase de desarrollo te ayudarán a encontrar a los inversores adecuados que tengan más probabilidades de financiarte.

Identifique su tracción actual y la madurez de sus productos

Traction valida todo en el proceso de recaudación de fondos. Demuestra a los inversores que tu negocio tiene un potencial real y que tu idea funciona en situaciones de la vida real. Tu propuesta más convincente puede fracasar sin una tracción sólida.

Lo que se considera una buena tracción cambia según la industria y el modelo de negocio. Sin embargo, todas las métricas de tracción eficaces tienen un propósito: muestran el crecimiento y la demanda genuina del mercado. Los inversores solo necesitan ver:

• Crecimiento y participación de los usuarios — ¿Puedes demostrar que la gente está interesada en tu producto y seguir usándolo?
• Progresión de ingresos — ¿Los clientes están dispuestos a pagar por su solución?
• Eficiencia de adquisición de clientes — ¿Su crecimiento es eficiente en términos de capital con bajos costos de adquisición?
• Métricas de retención — ¿Los usuarios se quedan después de probar tu producto?

Para obtener una inversión inicial, necesita al menos 10 clientes apasionados, que paguen y no afiliados como umbral mínimo. También necesitas más de 6 meses de crecimiento constante mes a mes para mostrar una clara tendencia alcista.

Adapte su escenario a las rondas de financiación habituales

Cada etapa de financiación coincide con hitos empresariales específicos y necesita diferentes niveles de tracción:

Financiamiento previo a la siembra se centra en la validación de ideas y el desarrollo de MVP. En este momento, analizamos a los fundadores basándonos principalmente en su potencial de equipo y mercado, más que en métricas concretas. Los propios fundadores, amigos, familiares y, a veces, inversores ángeles suelen financiar esta etapa.

Financiamiento inicial necesita un poco de desarrollo de productos y una validación temprana por parte del cliente. Las empresas emergentes suelen tener valoraciones estimadas entre 3 y 6 millones de dólares en esta etapa.

serie A necesita un producto desarrollado con un flujo de ingresos constante y un camino claro hacia la rentabilidad. Todas las empresas emergentes que obtienen financiación inicial, excepto una, avanzan a la Serie A. Esto demuestra lo vital que resulta una preparación adecuada en esta etapa.

Serie B y más allá necesitan bases de usuarios sustanciales, flujos de ingresos constantes y escalabilidad comprobada. Su empresa debe tener más de 6 años, generar ingresos considerables en la Serie C y estar lista para una expansión significativa.

Puede acercarse a los inversores adecuados con las expectativas adecuadas cuando sepa en qué punto de esta progresión se encuentra. Esto mejora significativamente sus posibilidades de obtener financiación.

Establezca hitos y objetivos de financiación claros

La supervivencia y el crecimiento de tu startup dependen de establecer objetivos realistas de recaudación de fondos. Un plan sólido te proporcionará suficiente capital para alcanzar tu próximo hito importante sin diluir demasiado capital ni desperdiciar recursos.

Defina sus objetivos para los próximos 12 a 18 meses

Los objetivos claros y medibles forman la base de una recaudación de fondos exitosa. Los fundadores deben planificar la cantidad que quieren recaudar en cada ronda y tener en cuenta los hitos clave del desarrollo dentro de cada fase. Tu recaudación de fondos se vuelve más estratégica cuando desglosas la estrategia de crecimiento en hitos proyectados. Estos hitos deben incluir logros tangibles, como el lanzamiento de productos, los objetivos de crecimiento de los usuarios, los umbrales de ingresos o las contrataciones clave.

El Marco SMART le ayuda a establecer objetivos específicos, mensurables, alcanzables, relevantes y con plazos determinados. Sus objetivos deben mantenerse a su alcance y, al mismo tiempo, ampliar las posibilidades.

Calcule sus necesidades de efectivo en la pasarela

Cash Runway muestra cuánto tiempo puede operar tu startup antes de agotar los fondos disponibles. Esta es la fórmula estándar:

Cash Runway = Efectivo disponible ÷ Tasa de consumo

Las startups solían aspirar a tener entre 12 y 18 meses de autonomía entre las rondas de financiación. El mercado ahora considera que las empresas con más de 25 meses de pasarela son las mejores de su clase. Este cronograma extendido le da margen para hacer frente a desafíos inesperados y demostrar su crecimiento antes de su próxima presentación para inversores.

Cada ronda de financiación debería ayudarlo a alcanzar hitos importantes que aumenten el valor de su empresa de 2 a 3 veces antes de la siguiente ronda.

Evite aumentar en exceso o subrecaudar

El equilibrio de financiación adecuado desempeña un papel vital en el éxito. Quedarse sin efectivo antes de alcanzar los hitos clave lo pone en riesgo de caer en una ronda de crisis o de cerrar el mercado. Un exceso de financiación puede provocar valoraciones infladas y un despilfarro de gastos.

Debe reunir suficiente capital para financiar su próximo hito significativo además de un amortiguador para futuras recaudaciones de fondos. Esta estrategia ayuda a mantener la influencia negociadora y, al mismo tiempo, a mantener la disciplina de las operaciones.

Quedarse sin efectivo sigue siendo la razón más común del fracaso de una startup. El monitoreo semanal de tu velocidad de combustión y tu rendimiento te dará la visibilidad necesaria para ajustar tu estrategia rápidamente.

Explore las opciones de recaudación de fondos para empresas emergentes

La trayectoria de crecimiento y el control de tu startup dependen en gran medida de tus opciones de financiación. Debes entender realmente cada opción para tomar decisiones que coincidan con tu visión y tus objetivos.

Arrancar frente a capital externo

Bootstrapping te permite mantener el control total de la dirección de tu negocio al autofinanciar tu startup. Este enfoque utiliza los ahorros personales, las herencias o los ingresos de otras empresas para impulsar el desarrollo. Sus operaciones se mantienen ajustadas con una disciplina financiera estricta, pero el crecimiento tiende a ser más lento debido a la limitación de los recursos.

La financiación externa le proporciona un capital sustancial para escalar rápidamente y competir mejor en el mercado. Sin embargo, este camino normalmente implica renunciar a parte de la propiedad y el control, ya que los inversores quieren obtener beneficios y tener voz en las principales decisiones empresariales.

Inversores ángeles y sindicatos

Los inversores ángeles invierten sus fondos personales en empresas en fase inicial. Estas personas con un alto patrimonio neto suelen invertir cantidades más pequeñas que los capitalistas de riesgo y necesitan menos pruebas de concepto. Los ángeles son una excelente manera de obtener tutoría y conexiones con la industria más allá del dinero.

Los sindicatos de ángeles constituyen una fuerza revolucionaria en materia de financiación. Estos grupos de inversores aúnan sus recursos y, por lo general, invierten entre 100 000 y 350 000 dólares por operación, con mínimos individuales de entre 1000 y 2500 dólares. Los líderes de los sindicatos se encargan de las inversiones y de la diligencia debida, al tiempo que se quedan con alrededor del 20% de los intereses acumulados sobre las ganancias.

Aceleradoras e incubadoras

Los aceleradores ejecutan programas intensivos de 3 a 6 meses que ofrecen tutoría, recursos y financiación. Por lo general, reciben entre un 3 y un 10% de capital a cambio. Estos programas ayudan a las empresas emergentes con un mínimo de productos viables a crecer más rápido y a conocer a posibles inversores.

Las incubadoras se centran en empresas en etapas iniciales y proporcionan entornos en los que las ideas iniciales pueden convertirse en negocios viables. Ambas opciones concluyen con días de demostración en los que las empresas emergentes se dirigen a las redes de inversores y crean conexiones valiosas.

Pagarés convertibles, SAFE y rondas de acciones

Las diferentes herramientas de financiación tienen diferentes complejidades e implicaciones. Los pagarés convertibles funcionan como una deuda que se convierte en acciones más adelante, con tasas de interés y fechas de vencimiento de 3 a 5 años.

Las cajas fuertes ofrecen una opción más sencilla sin componentes de deuda, fechas de vencimiento ni intereses. Los inversores obtienen capital cuando ocurren eventos futuros específicos, como las rondas de financiación.

Las rondas de acciones cotizadas intercambian directamente dinero por acciones a las valoraciones acordadas. Estas proporcionan condiciones de propiedad claras, pero requieren más trabajo legal y negociación. Los SAFE se han convertido en la herramienta preferida para las empresas emergentes que recaudan menos de 5 millones de dólares, en sustitución de los billetes convertibles.

Planifique y ejecute su proceso de recaudación de fondos

Se necesita un plan sistemático para reunir capital. El primer paso es determinar la cantidad de fondos que necesita y, a continuación, puede crear y ejecutar su estrategia de recaudación de fondos.

Cree una lista de inversores objetivo

Su primera tarea es crear una sólida cartera de inversores. Deberías apuntar a 100 veces la cantidad de aumento deseada. Si quieres recaudar 1 millón de dólares, tu lista corta debe incluir a posibles inversores con un valor de 100 millones de dólares. Cuatro criterios clave te ayudarán a filtrar a los posibles inversores:

• Geografía: los inversores suelen estar legalmente restringidos a regiones específicas
• Verticales: enfoque industrial y experiencia en el mercado
• Etapa: Ya sea que inviertan en semillas previas, semillas o series A
• Compruebe el tamaño: cómo adaptar sus necesidades a su inversión habitual

Empieza a crear tu lista de clientes potenciales al menos 9 meses antes de empezar a recaudar fondos. Agrupe a los inversores en niveles según su idoneidad y conveniencia para priorizar su alcance.

Crea una presentación atractiva

La mayoría de los VC tardan entre 2 y 5 minutos en revisar cada uno terraza de lanzamiento antes de tomar una decisión sobre la reunión. Tu mazo debe ser breve: intenta tener 10 diapositivas en lugar de 40. Las áreas de enfoque clave incluyen:

• Definición clara del problema y su solución
• Tamaño del mercado y panorama competitivo
• Métricas de crecimiento y tracción
• Calificaciones y experiencia del equipo
• Proyecciones financieras y uso de fondos

Prepárese para las reuniones y los seguimientos con inversores

Aproveche al máximo su reunión de 30 minutos: dedique de 5 a 10 minutos a presentar una propuesta, de 10 a 15 minutos a responder preguntas y 5 minutos a analizar los próximos pasos. Los inversores valoran tres aspectos principales: su pasión y compromiso, el atractivo de su concepto empresarial y la capacidad de ejecución de su equipo.

Rastrea las conversaciones y cierra la ronda

Usa un sistema CRM para gestionar tu flujo de recaudación de fondos. Clasifica a los prospectos por etapas, como «nuevos objetivos», «avanzando», «con círculos flexibles», «comprometidos» y «programados».

Conseguir inversiones después de una sola reunión es muy raro. El éxito de la recaudación de fondos requiere un seguimiento persistente: un fundador consiguió una inversión después de contactar 13 veces. Envía tu primera campaña de seguimiento en un plazo de 24 horas con tu mazo y las respuestas a las preguntas pendientes. Sigue enviando actualizaciones cada 3 a 5 días sobre los nuevos inversores, los hitos en materia de tracción y el progreso de las rondas.

Conclusión

Conseguir financiación es la parte más difícil del viaje de un fundador primerizo. Nuestra hoja de ruta cubre todo lo que lleva a éxito de recaudación de fondos. El escenario de su startup sienta las bases para encontrar a los inversores adecuados con expectativas realistas. La fase (inicial, inicial o de la serie A) afectará considerablemente a los inversores objetivo y a los hitos necesarios.

Los hitos claros y alcanzables le ayudan a recaudar la cantidad correcta de capital sin demasiada dilución. La planificación de su cartera de efectivo determina su poder de negociación y sus posibilidades de supervivencia. Necesitas más de 25 meses de pasarela para competir eficazmente en el mercado actual.

Existen muchas opciones de financiación más allá del capital de riesgo tradicional. Los inversores ángeles aportan capital junto con la tutoría y las conexiones. Las aceleradoras e incubadoras le brindan sistemas de apoyo estructurados. Las herramientas de financiación modernas, como las SAFEs, han facilitado las inversiones iniciales.

El éxito de la recaudación de fondos requiere una ejecución cuidadosa. Crea una cartera de inversores sólida meses antes de empezar a recaudar fondos. Tu presentación debería captar la atención rápidamente. Los seguimientos periódicos deben mostrar un progreso real.

La recaudación de fondos pone a prueba la determinación y las habilidades de pensamiento estratégico de un fundador. Un enfoque bien diseñado aumentará tus posibilidades de obtener el capital que necesitas. La tarea puede parecer enorme al principio. Dividirla en escalones más pequeños convierte la recaudación de fondos para salir de una montaña imposible en una escalada que puedes manejar.