Como levantar fundos para startups: um roteiro comprovado para fundadores iniciantes

Aqui está um fato surpreendente: a mediana Capital de risco Série A A rodada nos EUA atingiu $11 milhões em 2023 - isso é quatro vezes maior do que uma rodada típica de sementes. Fundadores iniciantes agora enfrentam uma concorrência mais acirrada e mais obstáculos ao arrecadar fundos para suas startups.

Arrecadar dinheiro exige muito esforço e determinação. Os fundadores devem garantir fundos suficientes para manter seus negócios funcionando por 18 a 24 meses. O período de espera entre as rodadas de financiamento se estendeu para 24 a 30 meses. O financiamento de startups vem de várias fontes: amigos e familiares, investidores anjos, aceleradores, notas conversíveis e rodadas de ações. O processo geralmente custa aos fundadores uma grande parte de sua empresa - eles geralmente abrem mão de cerca de 20% da propriedade durante as rodadas iniciais e outros 15,5% na Série A.

A boa notícia? Os investimentos do mercado privado atingiram 13,1 trilhões de dólares em ativos sob gestão em meados de 2023. Isso significa que existe muito capital para startups promissoras. Vamos ajudá-lo a criar confiança com um roteiro comprovado que orientará você em sua experiência de arrecadação de fundos.

Entenda seu estágio inicial antes da arrecadação de fundos

Você deve saber exatamente onde está sua startup ao encontrar investidores. Seu nível atual de tração e estágio de desenvolvimento o ajudará a encontrar os investidores certos com maior probabilidade de financiá-lo.

Identifique sua tração atual e a maturidade do produto

O Traction valida tudo no processo de arrecadação de fundos. Isso mostra aos investidores que sua empresa tem um potencial genuíno e que sua ideia funciona em situações da vida real. Seu tom mais atraente pode cair sem tração sólida.

O que conta como uma boa tração muda de acordo com o setor e o modelo de negócios. No entanto, todas as métricas de tração eficazes têm um propósito: elas mostram crescimento e demanda genuína do mercado. Os investidores só precisam ver:

• Crescimento e engajamento do usuário — Você pode mostrar que as pessoas estão interessadas em seu produto e continuar usando-o?
• Progressão da receita — Os clientes estão dispostos a pagar pela sua solução?
• Eficiência na aquisição de clientes — Seu capital de crescimento é eficiente com baixos custos de aquisição?
• Métricas de retenção — Os usuários ficam por aqui depois de experimentar seu produto?

Para obter um investimento inicial, você precisa de pelo menos 10 clientes apaixonados, pagantes e não afiliados como limite mínimo. Você também precisa de mais de 6 meses de crescimento consistente mês a mês para mostrar uma clara tendência ascendente.

Combine seu estágio com rodadas de financiamento típicas

Cada estágio de financiamento corresponde a marcos comerciais específicos e precisa de diferentes níveis de tração:

Financiamento pré-inicial concentra-se na validação de ideias e no desenvolvimento de MVP. Analisamos os fundadores principalmente com base em sua equipe e potencial de mercado, em vez de métricas concretas neste momento. Os próprios fundadores, amigos, familiares e, às vezes, investidores anjos geralmente financiam esse estágio.

Financiamento inicial precisa de algum desenvolvimento de produto e validação precoce do cliente. As startups geralmente têm avaliações estimadas entre 3 e 6 milhões de dólares nesta fase.

Série A precisa de um produto desenvolvido com fluxo de receita consistente e um caminho claro para a lucratividade. Todas, exceto uma dessas startups que garantem o financiamento inicial, avançam para a Série A. Isso mostra como a preparação adequada se torna vital nesta fase.

Série B e além precisam de bases de usuários substanciais, fluxos de receita estáveis e escalabilidade comprovada. Sua empresa deve ter mais de 6 anos, ter uma receita considerável na Série C e estar pronta para uma expansão significativa.

Você pode abordar os investidores certos com as expectativas apropriadas quando souber onde está nessa progressão. Isso aumenta significativamente suas chances de conseguir financiamento.

Defina marcos e metas de financiamento claros

A sobrevivência e o crescimento da sua startup dependem do estabelecimento de metas realistas de arrecadação de fundos. Um plano sólido lhe dará capital suficiente para alcançar seu próximo grande marco sem diluir muito capital ou desperdiçar recursos.

Defina suas metas para os próximos 12 a 18 meses

Objetivos claros e mensuráveis formam a base de uma arrecadação de fundos bem-sucedida. Os fundadores devem planejar o valor que desejam arrecadar em cada rodada e contabilizar os principais marcos de desenvolvimento em cada fase. Sua arrecadação de fundos se torna mais estratégica quando você divide a estratégia de crescimento em marcos projetados. Esses marcos devem incluir conquistas tangíveis, como lançamentos de produtos, metas de crescimento de usuários, limites de receita ou contratações importantes.

O Estrutura SMART ajuda você a definir metas específicas, mensuráveis, alcançáveis, relevantes e com prazo determinado. Suas metas devem permanecer ao alcance e, ao mesmo tempo, expandir as possibilidades.

Estime suas necessidades de fluxo de caixa

O Cash Runway mostra por quanto tempo sua startup pode operar antes de esgotar os fundos disponíveis. Aqui está a fórmula padrão:

Cash Runway = Dinheiro em caixa ÷ Taxa de queima

As startups costumavam ter de 12 a 18 meses de intervalo entre as rodadas de financiamento. O mercado agora vê as empresas com mais de 25 meses de pista como as melhores da categoria. Esse cronograma estendido oferece espaço para lidar com desafios inesperados e demonstrar crescimento antes de sua próxima proposta para investidores.

Cada rodada de financiamento deve ajudá-lo a alcançar marcos importantes que aumentem o valor da sua empresa 2 a 3 vezes antes da próxima rodada.

Evite arrecadar demais ou subarrecadar

O equilíbrio certo de financiamento desempenha um papel vital no sucesso. Ficar sem dinheiro antes de atingir os principais marcos coloca você em risco de uma rodada inativa ou paralisação. Muito financiamento pode levar a avaliações inflacionadas e gastos inúteis.

Você deve levantar capital suficiente para financiar sua próxima marco significativo além de um amortecedor para futuras arrecadações de fundos. Essa estratégia ajuda a manter a alavancagem de negociação e, ao mesmo tempo, manter as operações disciplinadas.

Ficar sem dinheiro continua sendo o motivo mais comum para o fracasso de uma startup. O monitoramento semanal da taxa de queima e da pista lhe dará visibilidade para ajustar sua estratégia rapidamente.

Explore as opções de arrecadação de fundos para startups

A trajetória de crescimento e o controle de sua startup dependem muito de suas opções de financiamento. Você precisa realmente entender cada opção para tomar decisões que correspondam à sua visão e objetivos.

Bootstrapping versus capital externo

O Bootstrapping permite que você mantenha o controle total da direção de seus negócios ao autofinanciar sua startup. Essa abordagem usa economias pessoais, heranças ou receitas de outros empreendimentos para impulsionar o desenvolvimento. Suas operações permanecem enxutas com rígida disciplina financeira, mas o crescimento tende a ser mais lento devido aos recursos limitados.

O financiamento externo oferece capital substancial para escalar rapidamente e competir melhor no mercado. Mas esse caminho geralmente significa abrir mão de alguma propriedade e controle, já que os investidores querem retornos e uma palavra a dizer nas principais decisões de negócios.

Investidores anjos e sindicatos

Investidores anjos investem seus fundos pessoais em empreendimentos em estágio inicial. Esses indivíduos com alto patrimônio líquido geralmente investem quantias menores do que os capitalistas de risco e precisam de menos provas de conceito. Os anjos são uma ótima maneira de obter orientação e conexões com o setor além de apenas dinheiro.

Os sindicatos de anjos são uma força revolucionária no financiamento. Esses grupos de investidores reúnem recursos e geralmente investem de $100.000 a $350.000 por negócio, com mínimos individuais de $1.000 a $2.500. Os líderes sindicais administram os investimentos e a devida diligência enquanto recebem cerca de 20% de juros sobre os lucros.

Aceleradores e incubadoras

Os aceleradores administram programas intensivos de 3 a 6 meses que oferecem orientação, recursos e financiamento. Eles geralmente recebem de 3 a 10% de capital em troca. Esses programas ajudam startups com o mínimo de produtos viáveis a crescer mais rapidamente e encontrar investidores em potencial.

As incubadoras se concentram em empreendimentos em estágio inicial e fornecem ambientes onde ideias pré-semeadas podem se transformar em negócios viáveis. Ambas as opções terminam com dias de demonstração em que as startups lançam propostas para redes de investidores e constroem conexões valiosas.

Notas conversíveis, cofres e rodadas de ações

Diferentes ferramentas de financiamento vêm com complexidade e implicações variadas. As notas conversíveis funcionam como dívidas que se transformam em patrimônio líquido posteriormente, com taxas de juros e datas de vencimento de 3 a 5 anos.

Os cofres oferecem uma opção mais simples sem componentes de dívida, datas de vencimento ou juros. Os investidores obtêm capital próprio quando eventos futuros específicos acontecem, como rodadas de financiamento.

As rodadas de ações precificadas trocam diretamente dinheiro por ações nas avaliações acordadas. Eles fornecem termos de propriedade claros, mas precisam de mais trabalho jurídico e negociação. Os SAFEs se tornaram a ferramenta preferida para startups em estágio inicial que arrecadam menos de 5 milhões de dólares, substituindo as notas conversíveis.

Planeje e execute seu processo de arrecadação de fundos

Você precisa de um plano sistemático para levantar capital. A primeira etapa é descobrir quanto financiamento você precisa e, em seguida, criar e executar sua estratégia de arrecadação de fundos.

Crie uma lista de investidores-alvo

Sua primeira tarefa é criar um sólido fluxo de investidores. Você deve atingir 100x o valor do aumento desejado. Se você quiser levantar $1 milhão, sua lista deve incluir potenciais investidores no valor de $100 milhões. Quatro critérios principais ajudarão você a filtrar potenciais investidores:

• Geografia: os investidores geralmente estão legalmente restritos a regiões específicas
• Verticais: foco no setor e experiência de mercado
• Estágio: Se eles investem em pré-semente, semente ou Série A
• Tamanho do cheque: combinando suas necessidades com seu investimento típico

Comece a criar sua lista de clientes potenciais pelo menos 9 meses antes de começar a arrecadar fundos. Agrupe os investidores em níveis com base na adequação e na conveniência de priorizar sua divulgação.

Crie um argumento de venda atraente

A maioria dos VCs leva apenas de 2 a 5 minutos para analisar cada um deck de campo antes de tomar uma decisão na reunião. Seu deck deve ser breve: use 10 slides em vez de 40. As principais áreas de foco incluem:

• Definição clara do problema e sua solução
• Tamanho do mercado e cenário competitivo
• Métricas de crescimento e tração
• Qualificações e experiência da equipe
• Projeções financeiras e uso de financiamento

Prepare-se para reuniões e acompanhamentos com investidores

Aproveite ao máximo sua reunião de 30 minutos: passe de 5 a 10 minutos fazendo apresentações, 10 a 15 minutos respondendo perguntas e 5 minutos discutindo as próximas etapas. Os investidores analisam três coisas principais: sua paixão e comprometimento, o apelo do seu conceito de negócio e a capacidade de execução da sua equipe.

Acompanhe as conversas e encerre a rodada

Use um sistema de CRM para gerenciar seu funil de arrecadação de fundos. Classifique os clientes potenciais por estágios, como “novos alvos”, “avanços”, “círculos flexíveis”, “comprometidos” e “conectados”.

Conseguir investimento após apenas uma reunião é muito raro. A arrecadação de fundos bem-sucedida exige um acompanhamento persistente: um fundador conseguiu um investimento depois de entrar em contato 13 vezes. Envie seu primeiro acompanhamento em 24 horas com seu deck e respostas às perguntas pendentes. Continue enviando atualizações a cada 3 a 5 dias sobre novos investidores, marcos de tração e progresso da rodada.

Conclusão

Conseguir financiamento é a parte mais difícil da viagem de um fundador pela primeira vez. Nosso roteiro abrange tudo o que leva a sucesso na arrecadação de fundos. O estágio da sua startup estabelece a base para encontrar os investidores certos com expectativas realistas. O estágio - pré-semente, semente ou Série A - afetará substancialmente seus investidores-alvo e os marcos necessários.

Marcos claros e alcançáveis ajudam você a levantar a quantidade certa de capital sem muita diluição. Seu planejamento de fluxo de dinheiro molda seu poder de negociação e suas chances de sobrevivência. Você precisa de mais de 25 meses de pista para competir de forma eficaz no mercado atual.

Existem muitas opções de financiamento além do capital de risco tradicional. Os investidores anjos trazem capital junto com orientação e conexões. Aceleradores e incubadoras oferecem sistemas de suporte estruturados. Ferramentas modernas de financiamento, como SAFEs, facilitaram os investimentos em estágio inicial.

A arrecadação de fundos bem-sucedida precisa de uma execução cuidadosa. Crie um fluxo de investidores resiliente meses antes de começar a levantar fundos. Seu argumento de venda deve chamar a atenção rapidamente. Os acompanhamentos regulares devem mostrar um progresso real.

A arrecadação de fundos testa a coragem e as habilidades de pensamento estratégico de um fundador. Uma abordagem bem definida aumentará suas chances de obter o capital de que precisa. A tarefa pode parecer enorme à primeira vista. Dividi-la em etapas menores transforma a arrecadação de fundos de uma montanha impossível em uma escalada que você pode suportar.