Come raccogliere fondi per le startup: una tabella di marcia comprovata per i fondatori alle prime armi

Ecco un fatto sorprendente: la mediana Capitale di rischio di serie A il round negli Stati Uniti ha raggiunto gli 11 milioni di dollari nel 2023, quattro volte più di un tipico round di semi. I fondatori alle prime armi ora devono affrontare una concorrenza più dura e più ostacoli nella raccolta di fondi per le loro startup.

La raccolta di fondi richiede uno sforzo e una grinta enormi. I fondatori devono assicurarsi fondi sufficienti per mantenere attiva la propria attività per 18-24 mesi. Il periodo di attesa tra i round di finanziamento è stato esteso a 24-30 mesi. I finanziamenti per le startup provengono da varie fonti: amici e familiari, angel investor, acceleratori, obbligazioni convertibili e round azionari. Il processo spesso costa ai fondatori una grossa fetta della loro azienda: di solito cedono circa il 20% della proprietà durante i round iniziali e un altro 15,5% nella serie A.

La buona notizia? Gli investimenti sul mercato privato hanno raggiunto 13,1 trilioni di dollari di asset in gestione entro la metà del 2023. Ciò significa che esiste un sacco di capitali per le startup promettenti. Lascia che ti aiutiamo a creare fiducia con una tabella di marcia comprovata che ti guiderà attraverso la tua esperienza di raccolta fondi.

Comprendi la fase di avvio prima della raccolta fondi

Devi sapere esattamente dove si trova la tua startup quando incontri gli investitori. Il tuo attuale livello di trazione e la fase di sviluppo ti aiuteranno a trovare gli investitori giusti che hanno maggiori probabilità di finanziarti.

Identifica la tua trazione attuale e la maturità del prodotto

Traction convalida tutto il processo di raccolta fondi. Dimostra agli investitori che la tua attività ha un potenziale reale e che la tua idea funziona in situazioni reali. Il tuo campo più convincente può fallire senza una solida trazione.

Ciò che è considerato una buona trazione cambia in base al settore e al modello di business. Tuttavia, tutte le metriche di trazione efficaci hanno uno scopo: mostrano una crescita e una reale domanda del mercato. Gli investitori devono solo vedere:

• Crescita e coinvolgimento degli utenti — Puoi dimostrare che le persone sono interessate al tuo prodotto e continuare a utilizzarlo?
• Progressione dei ricavi — I clienti sono disposti a pagare per la tua soluzione?
• Efficienza nell'acquisizione dei clienti — Il tuo capitale di crescita è efficiente con bassi costi di acquisizione?
• Metriche di fidelizzazione — Gli utenti restano nei paraggi dopo aver provato il tuo prodotto?

Per ottenere un investimento iniziale, hai bisogno di almeno 10 clienti appassionati, paganti e non affiliati come soglia minima. Sono inoltre necessari più di 6 mesi di crescita costante su base mensile per mostrare una chiara tendenza al rialzo.

Abbina la tua fase ai tipici round di finanziamento

Ogni fase di finanziamento corrisponde a traguardi aziendali specifici e richiede diversi livelli di trazione:

Finanziamento pre-seed si concentra sulla convalida delle idee e sullo sviluppo di MVP. A questo punto, abbiamo esaminato i fondatori principalmente in base al potenziale del team e del mercato, piuttosto che a metriche concrete. I fondatori stessi, gli amici, la famiglia e talvolta gli angel investor in genere finanziano questa fase.

Finanziamento iniziale necessita dello sviluppo del prodotto e della convalida precoce da parte dei clienti. Le startup di solito hanno una valutazione stimata tra i 3 e i 6 milioni di dollari in questa fase.

Serie A ha bisogno di un prodotto sviluppato con un flusso di entrate costante e un chiaro percorso verso la redditività. Tutte tranne una di queste startup che si assicurano un finanziamento iniziale passano alla serie A. Ciò dimostra quanto sia fondamentale una preparazione adeguata in questa fase.

Serie B e oltre necessitano di una base di utenti consistente, flussi di entrate costanti e scalabilità comprovata. La tua azienda dovrebbe avere più di 6 anni con un fatturato considerevole pari alla Serie C e pronta per una significativa espansione.

Puoi rivolgerti agli investitori giusti con aspettative adeguate quando sai a che punto ti trovi in questa progressione. Ciò aumenta notevolmente le possibilità di ottenere finanziamenti.

Stabilisci traguardi e obiettivi di finanziamento chiari

La sopravvivenza e la crescita della tua startup dipendono dalla definizione di obiettivi di raccolta fondi realistici. Un piano solido ti fornirà abbastanza capitale per raggiungere il tuo prossimo importante traguardo senza diluire troppo capitale o sprecare risorse.

Definisci i tuoi obiettivi per i prossimi 12-18 mesi

Obiettivi chiari e misurabili sono alla base di una raccolta fondi di successo. I fondatori devono pianificare l'importo che intendono raccogliere in ogni round e tenere conto delle tappe fondamentali dello sviluppo in ciascuna fase. La raccolta fondi diventa più strategica quando suddividi la strategia di crescita in traguardi previsti. Questi traguardi dovrebbero includere risultati tangibili come il lancio di prodotti, gli obiettivi di crescita degli utenti, le soglie di fatturato o le assunzioni chiave.

Le Struttura SMART ti aiuta a fissare obiettivi specifici, misurabili, realizzabili, pertinenti e limitati nel tempo. I tuoi obiettivi dovrebbero rimanere a portata di mano pur ampliando le possibilità.

Stima il tuo fabbisogno di liquidità

Cash Runway mostra per quanto tempo la tua startup può operare prima di esaurire i fondi disponibili. Ecco la formula standard:

Cash Runway = Cash on Hand Rate ÷ Burn Rate

Le startup erano solite puntare a 12-18 mesi di intervallo tra i round di finanziamento. Il mercato ora considera le aziende con più di 25 mesi di attività come le migliori della categoria. Questa tempistica prolungata ti offre la possibilità di gestire sfide inaspettate e dimostrare una crescita prima della tua prossima presentazione da parte degli investitori.

Ogni round di finanziamento dovrebbe aiutarti a raggiungere traguardi importanti che aumentano il valore della tua azienda 2-3 volte prima del round successivo.

Evitare la raccolta eccessiva o insufficiente

Il giusto equilibrio di finanziamento gioca un ruolo fondamentale per il successo. Rimanere senza liquidità prima di raggiungere i traguardi chiave ti espone al rischio di un crollo o di una chiusura. Troppi finanziamenti possono portare a valutazioni gonfiate e a spese inutili.

Dovresti raccogliere abbastanza capitale per finanziare il tuo prossimo pietra miliare significativa più un buffer per future raccolte fondi. Questa strategia aiuta a mantenere la leva negoziale mantenendo le operazioni disciplinate.

L'esaurimento della liquidità rimane il motivo più comune del fallimento di una startup. Il monitoraggio settimanale della velocità di combustione e della pista di atterraggio ti darà la visibilità necessaria per modificare rapidamente la tua strategia.

Esplora le opzioni di raccolta fondi per le startup

Il percorso di crescita e il controllo della tua startup dipendono in larga misura dalle tue scelte di finanziamento. Devi comprendere veramente ogni opzione per prendere decisioni che corrispondano alla tua visione e ai tuoi obiettivi.

Bootstrap vs. capitale esterno

Il bootstrap ti consente di mantenere il controllo completo della direzione della tua attività finanziando autofinanziando la tua startup. Questo approccio utilizza i risparmi personali, l'eredità o le entrate derivanti da altre iniziative per promuovere lo sviluppo. Le tue operazioni rimangono snelle con una rigida disciplina finanziaria, ma la crescita tende a essere più lenta a causa delle risorse limitate.

I finanziamenti esterni offrono un capitale sostanziale per scalare rapidamente e competere meglio sul mercato. Ma questo percorso di solito significa rinunciare a una parte della proprietà e del controllo, poiché gli investitori vogliono rendimenti e avere voce in capitolo nelle principali decisioni aziendali.

Investitori angelici e sindacati

Gli angel investor investono i loro fondi personali in iniziative in fase iniziale. Questi individui con un patrimonio netto elevato in genere investono importi inferiori rispetto ai venture capitalist e hanno bisogno di meno prove di concetto. Gli angeli sono un ottimo modo per ottenere tutoraggio e contatti con il settore oltre al semplice denaro.

Gli angel syndicates sono una forza rivoluzionaria nel campo dei finanziamenti. Questi gruppi di investitori riuniscono le risorse e di solito investono da 100.000 a 350.000 dollari per operazione, con un minimo individuale compreso tra 1.000 e 2.500 dollari. I leader dei sindacati gestiscono gli investimenti e la due diligence assorbendo circa il 20% degli interessi trasportati sugli utili.

Acceleratori e incubatori

Gli acceleratori gestiscono programmi intensivi di 3-6 mesi che offrono tutoraggio, risorse e finanziamenti. Di solito prendono in cambio il 3-10% del capitale. Questi programmi aiutano le startup con un numero minimo di prodotti redditizi a crescere più rapidamente e a incontrare potenziali investitori.

Gli incubatori si concentrano su iniziative in fase iniziale e forniscono ambienti in cui le idee pre-seed possono trasformarsi in attività redditizie. Entrambe le opzioni si concludono con giornate dimostrative in cui le startup si presentano alle reti di investitori e creano connessioni preziose.

Note convertibili, SAFE e round azionari

I diversi strumenti di finanziamento presentano complessità e implicazioni diverse. Le note convertibili funzionano come un debito che successivamente si trasforma in azioni, con tassi di interesse e scadenze di 3-5 anni.

I SAFE offrono un'opzione più semplice senza componenti del debito, date di scadenza o interessi. Gli investitori ottengono azioni quando si verificano eventi futuri specifici, come i round di finanziamento.

I round azionari quotati scambiano direttamente denaro con azioni a valutazioni concordate. Questi prevedono termini di proprietà chiari, ma richiedono più lavoro legale e negoziato. I SAFE sono diventati lo strumento preferito dalle startup in fase iniziale che raccolgono meno di 5 milioni di dollari, sostituendo le banconote convertibili.

Pianifica ed esegui il tuo processo di raccolta fondi

È necessario un piano sistematico per raccogliere capitali. Il primo passo è capire di quanti fondi hai bisogno, quindi puoi creare ed eseguire la tua strategia di raccolta fondi.

Crea un elenco di investitori target

Il tuo primo compito è creare una solida pipeline di investitori. Dovresti puntare a 100 volte l'importo di aumento desiderato. Se desideri raccogliere 1 milione di dollari, la tua lista dovrebbe includere potenziali investitori per un valore di 100 milioni di dollari. Quattro criteri chiave ti aiuteranno a filtrare i potenziali investitori:

• Geografia: gli investitori sono spesso legalmente limitati a regioni specifiche
• Verticali: orientamento al settore e competenza di mercato
• Fase: se investono in pre-sementi, sementi o serie A
• Verifica la dimensione: soddisfare le tue esigenze con il loro investimento tipico

Inizia a creare la tua lista di potenziali clienti almeno 9 mesi prima di iniziare la raccolta fondi. Raggruppa gli investitori in livelli in base all'idoneità e alla desiderabilità per dare priorità alla tua attività di sensibilizzazione.

Crea un pitch deck convincente

La maggior parte dei VC richiede solo 2-5 minuti per esaminarli pitch deck prima di prendere una decisione sulla riunione. Il tuo mazzo dovrebbe essere breve: punta a 10 diapositive anziché 40. Le principali aree di interesse includono:

• Definizione chiara del problema e soluzione
• Dimensioni del mercato e panorama competitivo
• Metriche di crescita e trazione
• Qualifiche ed esperienza del team
• Proiezioni finanziarie e utilizzo dei finanziamenti

Preparati per le riunioni e i follow-up con gli investitori

Sfrutta al massimo la tua riunione di 30 minuti: dedica 5-10 minuti alle presentazioni, 10-15 minuti a rispondere alle domande e 5 minuti a discutere i passaggi successivi. Gli investitori considerano tre aspetti principali: la tua passione e il tuo impegno, il fascino del tuo concetto di business e la capacità esecutiva del tuo team.

Tieni traccia delle conversazioni e chiudi il round

Utilizza un sistema CRM per gestire la tua pipeline di raccolta fondi. Ordina i potenziali clienti per fasi come «nuovi obiettivi», «avanzamento», «soft circled», «impegnato» e «cablato».

Ottenere investimenti dopo una sola riunione è molto raro. Una raccolta fondi di successo richiede un follow-up costante: un fondatore ha ottenuto un investimento dopo aver contattato 13 volte. Invia il tuo primo follow-up entro 24 ore con il tuo mazzo e le risposte alle domande in sospeso. Continua a inviare aggiornamenti ogni 3-5 giorni sui nuovi investitori, sui traguardi raggiunti e sui progressi del round.

Conclusione

Ottenere finanziamenti è la parte più difficile del viaggio di un fondatore per la prima volta. La nostra tabella di marcia copre tutto ciò che porta a successo nella raccolta fondi. La fase della tua startup pone le basi per trovare gli investitori giusti con aspettative realistiche. La fase (pre-seed, seed o Series A) influirà in modo sostanziale sugli investitori target e sui traguardi richiesti.

Traguardi chiari e raggiungibili ti aiutano a raccogliere la giusta quantità di capitale senza troppa diluizione. La pianificazione della liquidità determina il tuo potere negoziale e le tue possibilità di sopravvivenza. Hai bisogno di oltre 25 mesi di esperienza per competere efficacemente nel mercato odierno.

Esistono molte opzioni di finanziamento oltre al tradizionale capitale di rischio. Gli angel investor apportano capitali insieme a tutoraggio e contatti. Gli acceleratori e gli incubatori offrono sistemi di supporto strutturati. I moderni strumenti di finanziamento come SAFEs hanno semplificato gli investimenti nelle fasi iniziali.

Una raccolta fondi di successo richiede un'attenta esecuzione. Costruisci una pipeline di investitori resiliente mesi prima di iniziare a raccogliere fondi. Il tuo pitch deck dovrebbe attirare rapidamente l'attenzione. I follow-up regolari devono mostrare progressi reali.

La raccolta fondi mette alla prova la grinta e le capacità di pensiero strategico di un fondatore. Un approccio ben strutturato aumenterà le tue possibilità di ottenere il capitale di cui hai bisogno. All'inizio il compito potrebbe sembrare enorme. Suddividerlo in fasi più piccole trasforma la raccolta fondi da una montagna impossibile in una scalata che puoi affrontare.