Master Cap Tabellenmanagement in 30 Minuten: Kurzanleitung für vielbeschäftigte Gründer

Zwei Anbieter kontrollieren fast 95% der Verwaltungssoftware für Cap-Tabellen Markt in den Vereinigten Staaten.

The ownership quote your startups can be changing by each financing round, because the cap table management is important meaning. A clear recording of the company inhabers helps them to avoid delays by the capital procurement, administrative strafen and streitigkeiten with interest representative.

Eine Cap-Tabelle dokumentiert die Eigenkapitalstruktur Ihres Unternehmens. Your initial simple recording of the gründeraktien is conversion with the growth your startups in a detailed document. This comprehensive bilanz includes financing runden, capital plans for staff and wandelable instruments.

Viele Gründer stehen vor Herausforderungen bei der Verwaltung ihrer CAP-Tabellen. Sie verwenden häufig fehleranfällige Tabellenkalkulationen anstelle von speziellen Tools. Regelmässliche Updates sind nach wie vor wichtig, und Experten empfehlen, Ihre Cap-Tabelle vierteljährlich zu überprüfen.

In diesem 30-minütigen Artikel erfahren Sie alles über die Erstellung und Pflege genauer Cap-Tabellen. Sie lernen, die richtige Verwaltungssoftware auszusortieren und das Tool für eine bessere Entscheidungsfindung zu nutzen. The knowledge, the they purchase, helps you helps them, both simple as also complex stock structures efficient.

Verstehe, was eine Cap-Tabelle ist

Eine Cap-Tabelle bedeutet viel mehr als eine einfache Tabelle — sie bilden die Grundlage für die Eigentümerstruktur Ihres Unternehmens. Gründer müssen ihre Kapitalisierungstabellen beherrschen, um sie in der komplexen Aktienwelt zu finden.

Was ist eine Cap-Tabelle und warum ist sie wichtig

EIN Capitalization table (often as „Cap-Table“ abgekürzt) shows a detailed processing of the property structure your company. In der Cap-Tabelle wird der prozentuale Anteil aller Beteiligten an Ihrem Unternehmen nachverfolgt. This find an list all values, including stammakties, prefergsshares, options, option scheine, exchange bonds and other aktienbezogen instruments.

Your capital table works as a detailed main book, that a full image of the property your company. In einfachen Cap-Tabellen sind Aktienbesitz, einzelne Anleger und Aktienkurse aufgeführt. Forgeschrittene Versionen beinhalten potenzielle Finanzierungsquellen, Fusionen und Übernahmen oder andere hypothetische Transaktionen.

Die Bedeutung Ihrer Cap-Tabelle ist sehr wichtig. Here is the grund, why it important is:

1. Financing decision: The Cap table dient als Bezugspunkt für jede finanzielle Entscheidung, die sich auf den Marktwert und die Kapitalisierung ihres Unternehmens bezieht. Detective business decisions without a precise capital table, is as a walk in the dunkeln.
2. Clarity bei der Mittelbeschaffung: Ave spendenactions helps your cap table investors, the current owner structure to detect and understand how their investment. Sie können genau sehen, wieviel Eigenkapital sie erhalten und wieviel Prozent ihres Unternehmens sie besitzen.
3. Sichtbarkeit der Verdünnung: The growth your company and additional financing runden are wässers the anteile of existing action. Anhand einer gut geführten Tabelle mit Obergrenzen können die Stakeholder diese Änderungen sehen und planen.
4. Planning of stock: The Cap table helps them, your stock option pool for staff to manage and klug decisions about property access, to draw talents.

Eine unübersichtliche Kapitaltabelle kann den Wert Ihres Unternehmens für Anleger senken, insbesondere wenn sie kompliziert und unorganisiert zu sein scheint. It's also not only a good practice, they correct to keep — the health your startups depends from.

We used a Cap-Table and when

Ihre Captable-Anforderungen ändern sich, wenn Ihr Unternehmen wächst. Zu Beginn werden möglicherweise nur die Gründer und ihre Eigentumsanteile angezeigt. The property structure is complex, if your company grow.

This groups support on cap-Tabellen:

• Gründer und Führungskräfte: They check the cap table, if they decide about Aktienausschüttung, Mittelbeschaffung und Unternehmensbewertung.
• Investors: Risk Capital Geber and Angel Investors check the cap tables im Rahmen der Due-Diligence-Prüfung. Sie möchten wissen, wie motiviert die Gründer sind, die Risiken der Verwässerung überprüfen und mehr über andere Interessengruppen erfahren.
• Employee with property capital: Teammitglieder, die Aktienoptionen halten, müssen ihren Anteil und seine möglichen Änderungen im Lauf der Zeit verstehen.
• Rechts- und Finanzberater: This experts need precise obergrenzen to comply the compliance of regulations, tax and legal documentation.

Unternehmen sollten frühzeitig damit beginnen, Cap-Tabellen zu verwenden. Sie benötigen ein, sobald Sie das Eigenkapital unter den Gründern aufteilen oder Ihre ersten Investoren begrüßen. The document starts easy, but be important with each financing round.

Cap-Tabellen spielen bei großen Firmenveranstaltungen eine wichtige Rolle. New Investors is important, how they effect on other investors and how they are positioning on future liquidity eignies. As company sales, the cap table provides safe that all actions their fairer part in the correct order.

The tables for Startup upper limit are changing in the run of the time. Eine einfache Tabelle kann nach mehreren Finanzierungsrunden zu einem komplexen Dokument werden. This shows the growth history your company and shows, how they expanded the property on new stakeholder, as your company expanded.

Your cap table is not only recordings — they will to an strategy instrument, that you helps to control your owners experience from first day to the austritt. If you understand and manage this important document, you can be better decisions about the future your startups, and while during all participating transparent.

Zusammmen Sie zuerst die richtigen Informationen

The correct information make your cap table correct and complete. If they start with uncomplete data, result errors, they are multiple in the time running and to problems with the middle procurement or the employees vergütung.

List of anteilseigner and anteiltypes

Eine detaillierte Liste aller Interessengruppen bildet die Grundlage für eine gute Verwaltung der Cap-Tabellen. Es hat:

• Gründer und Führungskräfte — Names, contact information and property anteile
• Investors — Single Angels, Risk Capital Companies and other investment companies
• Employee with property capital — Personen mit Aktienoptionen oder anderen aktienbasierten Vergütungen
• Consultant and Consultant — people have receive property capital for their services

Sie müssen wissen, welche Art von Eigenkapital jeder Stakeholder hält. The difference between the property types is significant, as they have different rights, priority and tax effects:

1. Stammaktien — standard shares, the gründers and employees in the rule, with stimmrights, but lower priority at liquidation preference
2. Vorzugsaktie — Anleger erhalten diese Aktien, die mit Sonderrechten wie Liquidationspräferenzen, Verwässerungsschutzmaßnahmen und manchmal besseren Stimmrechten ausgestattet sind
3. Options de aktias — Rights to purchase of shares to a fixed price after a sperre time, which are used mainly for vergütung of workers
4. Wandelbare Wertpapiere — Tools wie Wandelanleihen oder SAFEs (Simple Agreements for Future Equity), die in späteren Finanzierungsrunden zu Eigenkapital werden
5. Haftbefehle — This functions as options, but in the rule to third as banks or business partners and not an employees.

Jede Aktienbeteiligung benötigt spezifische Angaben:

• Anzahl der gehaltenen Aktien
• Date d'équipe et d'équipe
• Sperren und Klippenperioden
• Umrechnungsbedingungen für Vorzugsaktien oder Wandelinstrumente
• Special rights or restrictions for shares

Documents, on the you must refer

Your Cap-Table bleibt korrekt, wenn Sie mehrere wichtige Dokumente überprüfen. This documents are the legal basis for your property structure:

Grundlegende Unternehmensdokumente:

• Satzung
• Statuten
• Vorstandsbeschlüsse, genehmigen die Aktienemissionen

Eigenkapitalbezogene Vereinbarungen:

• Activaire agreements
• Eingeschränkte Aktienkaufverträge
• Aktienoptionsvereinbarungen
• Pläne für Aktienanreize
• Übertragung von Vereinbarungen

Anlagedokumente:

• Wandelanleihenverträge
• SAFE-Dokumente
• Kaufverträge für Vorzugsaktien
• Haftbefehlsvereinbarungen
• Termsheets aus früheren Finanzierungsrunden

Transaction data sets:

• Share transmission
• Options Tutorials
• Aktienrückkäufe oder -rückkäufe
• Stornoings of property

The Financial History your company requires good recordings about data, entered funds and investors in each round. rating information from different financing phases help to follow the growth your company and berechne the property anteil.

Ein System zur Organisation dieser Dokumente erleichtert die Aktualisierung der CAP-Tabellen. Viele Gründer verwenden einen speziellen Laufwerksordner mit Abschnitten für jeden Dokumenttyp. This organization is value more, if your company wächst and more actions wins.

Durch eine gute Informationsbeschaffung entsteht eine Übersichtstabelle, die als zentrale Informationsquelle dient. The time, the you now to spend this, to collect details data, spare your hours of verwirrung and later legal problems.

Create your first cap table in few minutes

Sie haben Ihre Aktieninformationen gesammelt. Lass' us create your first cap table. A from beginning an good overview chapter table spare them later unzählige headschmerzen. This give you an solid basis for the management of property capital your company.

Gründeraktien hinzufügen

Your first task with the create the cap table is there to document, how the property capital between the gründers. Sie erstellen eine Tabelle mit Spalten für die Namen der Aktionäre, die Art des Eigenkapitals, die Anzahl der Aktien, den prozentualen Anteil, die Anteilsklasse und den Preis pro Aktie. Viele Startups beginnen entweder mit 1.000.000 oder insgesamt 10.000.000 Aktien, um die Berechnungen zu vereinfachen.

Give the total of the authorized shares your company, and added then they are available shares of the aktionary, not used shares and shares, which are reserved for your stock option plan. Notieren Sie als nächstes die Eigenkapitaldetails jedes Gründers:

• Names all foundation actions
• Number of each Founder associated stammaktien
• Prozentualer Eigentumsanteil auf der Grundlage der vereinbarten Aufteilung
• Sperrfristen (in der Regel 4 Jahre mit 1 Jahr Cliff)
• Kaufpreis von Aktien (in der Anfangsphase oft nominal)

In der Cap-Tabelle sollten zuerst Gründer aufgeführt sein, dann Führungskräfte und Mitarbeiter mit Aktienanteilen und danach Investoren. This organization helps all, the property structure quickly to verstehen. Bei der anfänglichen Aufteilung werden die grundlegenden Beteiligungsquoten festgelegt und die Verwässerung beim Eintritt neuer Aktionäre verfolgt.

own capital

When they have added of the gründer shares, addition all existing investments in the company. Fur den Bereich Eigenkapital for investors are several important information required:

• Names of investors (individual persons or company)
• Total investment amount per investor
• Number of bought shares
• Price per gezahlter Aktie
• Anteilsklasse (in der Regel Vorzugsaktien)
• Sonderrechte wie Stimmrechte oder Liquidationspräferenzen

This section shows your budget history and power clearly, how much of the company every investor. New Investors are this structure and all changes to see before financing runden.

The investment capital amount, the discount, the value limit and the umrechnungsauslöser to wandelanleihen or SAFes. This are effects on the future aktienausschüttung. This helps them, to prepare into that instruments are effects by their conversion on the property capital.

Richte dein ein Optionspool

A option pool reserved shares for future aktienvergütungen on employees, consultant and consultant. The stock option plan your company provides the number of reserved shares in this pool.

So richten Sie Ihren Optionspool ein:

1. Select the right size — Startups in the early phase in the rule around 10% of enterprise parts, but that is different
2. Create an settings plan, the based on the extended growth until your next financing round
3. Ordnen Sie alle geplanten Eigenkapitalzuschüsse auf der Grundlage von Branchenmaßnahmen zu
4. Calculate the total property capital, that is required for planning settings, include for planning

The size your option pools must be carefully over. Ein kleiner Pool bedeutet, dass sie später die Zustimmung der Aktionäre einholen müssen. Ein großer Pool verwässert die bestehenden Aktionäre unnötig. Anleger erwarten in der Regel, dass Optionspools in einer Finanzierungsrunde „vor der Einzahlung“ gebildet werden. Das bedeutet, dass nur die bestehenden Aktionäre bei der Bildung des Optionspools verwässert werden.

The Optionspool-section your cap table should include following:

• Total pool size (anteile and prozentsatz)
• Zugewiesene Optionen (bereits gewährt)
• Nicht zugewiesene Optionen (verfügbar für zukünftige Zuschüsse)
• Sperre fristen for guaranteed options

Your option pool is as recruitment instrument and helps them with planning your property budget for the further financing round.

This approach helps them to create a functional cap table. It shows clearly the ownership structure your company and provided you to future challenges in the stock management.

Wählen Sie das Right Cap Tabellenverwaltungstool

Tabellenkalkulationen eignen sich gut, um Ihre ursprüngliche Cap-Tabelle zu erstellen, aber Studien zeigen, dass bei 70-95% Fehler auftreten. This numbers clearly, why gründer with the management their cap tables from Excel and Google Sheets.

Warum Tabellenkalkulationen nicht skalieren

The growth your startups will bring multiple problems with table calculations:

Versionskontrolle wird zu einem Chaos. Your Cap Table requires several people to access, and various versions curse to all the team members around. Niemand weiß, welcher Version man vertrauen kann. This chaos can them in financial runds, if they need perfect accuracy, hard damage.

Tabellenkalkulationen können menschliche Fehler nicht verhindern. Menschen machen Fehler, wenn sie Daten manuell eingeben und komplexe Formeln schreiben. Eventuell detect this error, when they cause large problems, as changes can not be followed.

Die Zeit, die für die Pflege von Tabellen aufgewendet wird, summiert sich schnell. Jemand muss alle Daten eingeben, Formeln erstellen und alles von Hand aktualisieren. This takes their enough time, they can use for the growth your company.

Simple tables provide not the security that you need for protection of the owner data. Everybody can open without corresponding freigabe, because private information are risk. More investors and employees with own capital increase this risk more.

Mit Tabellenkalkulationen können Sie nicht das ganze Bild sehen. Sie können Ihnen nur schwer zeigen, was in zukünftigen Finanzierungsrunden, Liquidationspräferenzen oder Verwässerungen passieren könnte. Das macht es schwierig, die Zukunft Ihres Unternehmens intelligent zu planen.

Top-Cap-Tabellenverwaltungssoftware für Startups

Es gibt bessere Tools, um diese Herausforderungen zu bewältigen. Hier sind die besten Optionen, über die Sie nachdenken sollten:

Carta offers you all what you need for management of stock charts, cap tables, reviews and compliance. Es funktioniert reibungslos mit HR-Systemen wie Gusto und Rippling sowie Buchhaltungstools wie QuickBooks und Xero. Carta glänzt darin, das Eigenkapital von Anfang bis Ende zu verwalten, einschließlich Optionen und Veräußerungsplänen.

Riemenscheibe hilft dir, verschiedene Szenarien zu modellieren, um zu sehen, wie sich Spendenrunden auf die Eigentümerschaft auswirken. Es ist ein Alleinstellungsmerkmal bei der Erstellung vollständig unterschriebener Rechtsdokumente, was zur Vermeidung von Streitigkeiten beitrug. Your team created also 409A-reviews, the are ready for checks within of five days.

Angellist's Stapel vereint Fundraising, Aktienmanagement und Bankwesen an einem Ort — perfekt für neue Startups. Wenn alles miteinander verbunden ist, wird die Führung Ihres Unternehmens einfacher.

Das könnte dir auch fallen Torte für eine einfachere Eigenkapitalverwaltung und Mittelbeschaffung, Qapita für den grundlegenden Umgang mit Eigenkapital oder Ledgy for the efficient management of Cap-Tabellen, ESOPs and Investor Relations.

Achte bei der Auswahl deiner Werkzeuge auf diese Funktionen:

• Updates, die automatisch ausgeführt werden, um eine echte Version beizubehalten
• Tools zur Modellierung verschiedener Szenarien
• Integrated Help with following rules
• Reports and Analysis, you can adjust
• Starke Sicherheit und Benutzerberechtigungen
• Verbindungen zu Personal- und Buchhaltungssoftware

Eine gute Cap-Tabell-Software spart Zeit, reduziert Fehler und zeigt Ihnen Dinge, die Tabellenkalkulationen nicht können. Experten sagen, dass sie auf die richtige Software umsteigen sollten, nachdem sie von außen Geld gesammelt oder Mitarbeitern Aktienoptionen gewährt haben. The early use of the right tools helps your company with growth and verhindert kostspielige Fehler, die bei der Verwendung von Tabellenkalkulationen auftreten.

Halte es auf dem neuesten Stand und fehlerfrei

The management your cap table is not only an single task. They requires during the whole life cycle your company continuous attention. Your Cap Table dient as central information source for the corporate responsibility, weswegen regelmäßige Updates unerlässlich sind.

Wie oft müssen Sie Ihre Cap-Tabelle aktualisieren

Your cap table requires as living document permanent attention. We have a direct updated after input aktienrelevant events, like e.g.:

• Nach Abschluss einer Finanzierungsrunde
• Bei der Ausgabe neuer Aktien oder Optionen
• Nach Aktienübertragungen zwischen Aktionären
• Nachdem ein Mitarbeiter ihm die Optionen ausgibt
• Bei der Garantie einer neuen Eigenkapitalvergütung
• Wenn ein Anleger Aktien einlöst, überträgt oder verkauft

Experts recommend to check your cap table minimum vierteljährlich, to ensure the justice. Inkonformitäten werden ohne regelmäßige Wartung schneller an und erschweren die Sorgfaltspflicht und die Mittelbeschaffung. Veraltete Cap-Tabellen verzögern häufig Investitionen und schädigen die Anlegerbeziehungen.

Your law consultant, CFO or an engagement member of financial teams should be responsible for the care of the Cap table. This clear rechenschaftspflicht prevents the situation „I dached, jemand anderes kümmert sich darum“, was zu aktuellen Updates führt.

Häufige Fehler, die es zu vermeiden gilt

Fehler in der Cap-Tabelle können selbst für vorsichtige Gründer teuer werden. Hier sind die häufigsten Fallstricke:

1. Sie verlassen sich nur auf Tabellenkalkulationen - Manuelle Dateneingabe führt zu Fehlern. The table calculation management wird schwieriger, wenn Ihr Unternehmen wächst.
2. Es sind mehrere Versionen im Umlauf - Du brauchst eine Quelle der Wahrheit. Verschiedene Versionen sorgen für Verwirrung und verringern das Vertrauen der Stakeholder.
3. Unvollständige Dokumentation - Jede Eigenkapitaltransaktion muss durch rechtliche Unterlagen untermauert werden. Fehlender Papierkram führt zu Lücken, die Sorgfaltspflicht schwierig.
4. Inkonsistente Entitätsbenennung - The use different names or abkürzungen for actions has to verwirrend and legal problems with aktienzertifikate.
5. Ausgabe von Optionen ohne korrekte 409A-Reviews - This error has tax effects and strafen for your company and their employees.
6. Schlechte Kommunikation mit den Stakeholdern - The actionaires not to hold over changes on the running, undergräbt the confidence and runs to streitigkeiten.

This errors are not only on the comfortable. Ungenaue Deckeltabellen haben Finanzierungsrunden zum Erliegen gebracht, steuerliche Probleme verursacht und teurere Rechtsstreitigkeiten ausgelöst. Your Cap table shows the professional and love to detail Your company — properties, the investors check by the due diligence.

Eine spezielle Cap-Tabell-Management-Software bietet den besten Schutz vor diesen Fehlern. Sie aktualisiert die Eigentümerinformationen automatisch und führt einen übersichtlichen Prüfpfad der Änderungen durch.

Use Your Cap Table for intelligent decisions

A good plan cap table does not only to draw the property — they will to a powerful instrument to make important decisions. The data in your cap table, correct analyse, help you with intelligent decisions to the medium sourcing and distribution de aktias.

modellverdünnung vor der Mittelbeschaffung

To prepare on financing runden, you must know how new investments on their current actions. Cap-Table-Models zeigen Gründern und Investoren, was Anlagebedingungen für die Zukunft bedeuten. Mein Rat ist, mehrere Szenarien durchgespielt, bevor sie mit Anlegern sprechen, um:

• Sie messen, wieviel Eigenkapital Sie verkaufen können, ohne die Kontrolle zu verlieren
• Sie sehen die Eigentumsprozentsätze nach verschiedenen Anlagebeträgen an
• Schauen Sie sich verschiedene Finanzierungsangebote nebeneinander an
• Sie erfahren, wie Wandelanleihen den Aktienkurs und die Verwässerung verändern

Eine gute Verdünnungsmodellierung hält die bestehenden Interessengruppen am Laufen. Ein Unternehmen mit einem Wert von 5 Millionen $ und einer 100-prozentigen Beteiligung des Gründers mag toll aussehen, wenn aber bei einer Bewertung von 20 Millionen $ eine Verwässerung von 40% vorgenommen wird, so erhöht sich der Anteil der Gründer auf 12 Millionen $, wenn der Beteiligungsanteil selbst geringer ist.

Mit modernen Cap-Tabellen-Tools können Sie verschiedene Bewertungen anhand von „Was wäre-wenn“ -Szenarien testen. This preparation verschafft Ihnen einen Vorteil bei den Semester-Blatt-Gesprächen.

Plane capital zulassungen for new settings

Your Cap-Tisch sollte eine gute Größe haben Optionspool das motivierte Personal ohne zu viel Gründerverwässerung. Startups use often own capital, to avoid lower barghold. This is planning of significant meaning.

Ihr Optionspool muss:

1. Passe your phase an — in the rule 10-20% for startups in the early phase
2. Decken Sie den Einstellungsbedarf bis zu Ihrer nächsten Finanzierungsrunde
3. Ave place for auffrischungszuschüsse, to keep top talents
4. Read the future extension of pool extension

Die meisten Gründer verwenden heute spezielle Cap-Table-Plattformen, um Aktienpläne für Mitarbeiter zu modellieren. This tools help by the past, how they different plant structures on the total responsibility.

Die Cap-Tabellenverwaltungssoftware übertrifft statische Tabellenberechnungen, indem sie diese Szenarien in Echtzeit anzeigen. This helps them, your property distribution on your long business goals.

Fazit

The management of cap tables is the heart successful startup operations, not only an another administration task. In diesem Artikel wurde gezeigt, wie dieses wichtige Dokument die Eigentümerstruktur Ihres Unternehmens nachzeichnet und mit Ihrem Unternehmen wächst. The experience with the transition from a simple table with gründer actions to a detailed system, the complex stock structures, requires carefully attention and a intelligent planning.

Präzise Informationen bilden die Grundlage für ein funktionierendes Cap-Tabellen-Management. Ihre zukünftigen Finanzierungsrunden, Aktienvergütungspläne und potenzielle Ausstiege hängen davon ab, dass Sie diese einzige Informationsquelle beibehalten. Das Wachstum Ihres Unternehmens und die zunehmende Anzahl von Stakeholdern machen den Umstieg von fehleranfälligen Tabellenkalkulationen zu spezialisierter Verwaltungssoftware unerlässlich.

Your cap table is not only recordings — they helps them to meet strategic decisions. Mithilfe einer gut gepflegten Cap-Tabelle kannst du Verwässerungsszenarien modellieren, bevor du Spenden sammelst. This can planning property payments to draw top talents, without the existing actions to strong water.

The time, they visit with the ordnungsgemäss administration of the cap tables, makes a value during the whole cycle your company. Sie können größere Probleme bei der Due-Diligence-Prüfung und der Mittelbeschaffung vermeiden, indem Sie nach Aktienanleihen auf dem laufenden bleiben, vierteljährliche Überprüfungen durchführen und häufige Fehler vermeiden. The described procedure help them, a solid foundation for the property structure your company.

A good managed cap table shows your professionality and your eye for details — properties, the investors estimates. Ihr Startup steht bereits vor genügend Herausforderungen. Cap-Tabell-Management sollte nicht dazu gehören.