Управление столом Master Cap за 30 минут: краткое руководство для занятых основателей

Два провайдера контролируют почти 95% программное обеспечение для управления таблицей крышек рынок в США.

Процент владения вашим стартапом может резко меняться после каждого раунда финансирования, поэтому управление таблицей капитализации жизненно важно. Четкая регистрация владельца компании помогает избежать задержек со сбором средств, штрафов со стороны регулирующих органов и споров между заинтересованными сторонами.

Таблица капитальных вложений отражает структуру акционерного капитала вашей компании. Ваш первоначальный простой отчет об акциях учредителей превращается в подробный документ по мере роста вашего стартапа. В этом исчерпывающем списке отслеживаются раунды финансирования, планы долевого участия сотрудников и конвертируемые инструменты.

Многие основатели сталкиваются с трудностями при управлении турнирной таблицей. Они часто используют электронные таблицы, подверженные ошибкам, вместо специализированных инструментов. Регулярные обновления остаются значительными, и эксперты советуют ежеквартально пересматривать вашу таблицу капитализации.

В этой 30-минутной статье вы узнаете все о создании и обслуживании точных таблиц кепок. Вы научитесь правильно выбирать программное обеспечение для управления и использовать этот инструмент для принятия более эффективных решений. Полученные знания помогут вам эффективно управлять как простыми, так и сложными структурами акционерного капитала.

Поймите, что такое стол с крышками

Таблица заглавных букв — это гораздо больше, чем простая электронная таблица. Она формирует основу структуры собственности вашей компании. Чтобы ориентироваться в сложном мире акционерного капитала, основателям необходимо выучить правила капиталовложений.

Что такое стол с кепками и почему он важен

A таблица капитализации (обычно сокращается до «таблицы капитальных вложений») содержит подробную разбивку структуры акционерного капитала вашей компании. Таблица капитальных вложений позволяет отслеживать процентную долю всех участников вашего бизнеса. Вы найдете список всех ценных бумаг, включая простые акции, привилегированные акции, опционы, варранты, конвертируемые облигации и другие инструменты, связанные с акциями.

Ваша таблица капитализации похожа на подробную бухгалтерскую книгу, отображающую полную картину собственности вашей компании. В простых таблицах капиталов указаны владельцы акций, индивидуальные инвесторы и цены акций. Более продвинутые версии включают потенциальные источники финансирования, слияния и поглощения или другие гипотетические сделки.

Важность вашего кепного столика очень важна. Вот почему это важно:

1. Принятие финансовых решений: Таблица капитализации служит отправной точкой для принятия любого финансового решения, влияющего на рыночную стоимость и капитализацию вашей компании. Принимать важные бизнес-решения без точной таблицы капиталовложений — все равно что ходить в темноту.
2. Четкость сбора средств: Во время раундов сбора средств ваша таблица капиталовложений помогает инвесторам увидеть текущую структуру собственности и понять, как вложены их инвестиции. Они могут точно знать, сколько капитала они получат и какой процент акций вашей компании им будет принадлежать.
3. Видимость разбавления: Рост вашей компании и дополнительные раунды финансирования приведут к снижению доли существующих акционеров. Тщательно составленная таблица капиталовложений позволяет заинтересованным сторонам увидеть и спланировать эти изменения.
4. Планирование стимулирования акционерного капитала: Таблица лимитов поможет вам управлять пулом опционов на акции сотрудников и принимать разумные решения о грантах на акции для привлечения талантов.

Запутанная таблица капитализации может снизить ценность вашей компании для инвесторов, особенно если она выглядит сложной и дезорганизованной. Поэтому поддерживать точность данных — не просто хорошая практика, от этого зависит здоровье вашего стартапа.

Кто и когда пользуется столиком с кепками

По мере роста компании необходимо менять таблицу кепок. Сначала в ней могут быть указаны только учредители и процент владения ими. Структура собственности усложняется по мере роста вашего бизнеса.

Эти группы полагаются на таблицы с кепками:

• Основатели и руководители: Они проверяют таблицу лимитов при принятии решений о распределении акций, сборе средств и оценке компании.
• Инвесторам: Венчурные капиталисты и бизнес-ангелы изучают таблицы капитализации при проведении комплексной проверки. Они хотят узнать, насколько мотивированы основатели, проверить риски разбавления активов и узнать о других заинтересованных сторонах.
• Сотрудники с равным капиталом: Члены команды, владеющие опционами на акции, должны понимать свою долю и ее потенциальные изменения с течением времени.
• Юридические и финансовые консультанты: Этим экспертам нужны точные таблицы ограничений для обработки документов, связанных с соблюдением требований законодательства, налогами и судебными документами.

Компаниям следует начать использовать таблицы с кепками как можно раньше. Она вам понадобится, как только вы разделите капитал между учредителями или примете первых инвесторов. Документ начинается с простого, но с каждым раундом финансирования становится все более важным.

Столы с кепками играют ключевую роль во время крупных корпоративных мероприятий. Новым инвесторам важно, как они повлияют на других инвесторов и их позицию в отношении будущих событий с ликвидностью. При продаже бизнеса таблица капиталовложений позволяет всем акционерам получать справедливую долю акций в правильном порядке.

Таблицы капитализации стартапов со временем резко меняются. Простая электронная таблица может превратиться в сложный документ после нескольких раундов финансирования. Здесь показана история роста вашей компании, а также то, как по мере расширения бизнеса перераспределялись права собственности между новыми заинтересованными сторонами.

Ваша таблица капитализации — это не только ведение учета, но и стратегический инструмент, помогающий управлять опытом владения компанией с самого первого дня и до момента выхода из нее. Понимание этого важного документа и управление им помогут вам принимать более взвешенные решения о будущем вашего стартапа, сохраняя при этом прозрачность отношений со всеми участниками.

Сначала соберите нужную информацию

Правильная информация сделает вашу таблицу кепок точной и полной. Использование неполных данных приводит к возникновению ошибок, число которых со временем возрастает и приводит к возникновению проблем при сборе средств или выплате компенсаций сотрудникам долевым капиталом.

Список акционеров и типов акций

Подробный список всех заинтересованных сторон составляет основу эффективного управления таблицей капитализации. Он включает в себя:

• Основатели и руководители — Имена, контактная информация и процент владения
• Инвесторам — Индивидуальные ангелы, венчурные компании и другие инвестиционные организации
• Сотрудники с равным капиталом — Люди с опционами на акции или другими компенсациями, основанными на акциях
• Советники и консультанты — Люди, которые получили доход за свои услуги

Вам необходимо знать, какой тип капитала принадлежит каждой заинтересованной стороне. Разница между типами акций важна, поскольку они сопряжены с разными правами, приоритетами и налоговыми последствиями:

1. Обыкновенные акции — Стандартные акции, которые обычно приобретают учредители и сотрудники, с правом голоса, но при этом предпочтение отдается наименьшему приоритету при ликвидации
2. Привилегированные акции — Инвесторы приобретают эти акции с особыми правами, такими как ликвидационные преференции, защита от разбавления, а иногда и более высокие избирательные привилегии
3. Опционы на акции — Права на покупку акций по установленной цене после истечения срока передачи прав, в основном используемые для выплаты компенсаций сотрудникам
4. Конвертируемые ценные бумаги — Такие инструменты, как конвертируемые облигации или SAFE (простые соглашения на будущий капитал), которые становятся долевым капиталом в последующих раундах финансирования
5. Ордера — Они работают как опционы, но обычно предоставляются третьим сторонам, например банкам или коммерческим партнерам, а не сотрудникам.

Каждый пакет акций нуждается в конкретных деталях:

• Количество принадлежащих акций
• Дата выпуска и цена покупки
• Графики наделения и периоды скал
• Условия конвертации привилегированных акций или конвертируемых инструментов
• Особые права или ограничения на акции

Документы, на которые вам нужно будет сослаться

Ваша таблица кепок остается точной при проверке нескольких ключевых документов. Эти документы создают правовую основу вашей структуры акционерного капитала:

Основополагающие корпоративные документы:

• Учредительный договор
• Устав
• Решения Совета директоров, утверждающие выпуск акций

Соглашения, связанные с долевым капиталом:

• Соглашения с акционерами
• Соглашения о покупке акций с ограниченным доступом
• Соглашения об опционах на акции
• Планы стимулирования акционерного капитала
• Соглашения о передаче прав

Инвестиционные документы:

• Соглашения о конвертируемых нотах
• БЕЗОПАСНЫЕ документы
• Договоры купли-продажи привилегированных акций
• Гарантийные соглашения
• Сроки предыдущих раундов финансирования

Записи транзакций:

• Переводы акций
• Опционные упражнения
• Выкуп или обратный выкуп акций
• Аннулирование капитала

История финансирования вашей компании требует точных данных о датах, собранных суммах и инвесторах в каждом раунде. Информация об оценке, полученная на разных этапах финансирования, помогает отслеживать рост компании и рассчитывать процентную долю собственного капитала.

Система организации этих документов упрощает обновление таблицы заглушек. Многие учредители используют отдельную папку на диске с разделами для каждого типа документов. Эта организация становится все более ценной по мере роста вашей компании и увеличения числа акционеров.

Хороший сбор информации создает сводную таблицу, которая служит вашим единственным источником правды. Время, которое вы тратите на сбор подробных данных, теперь избавляет вас от долгих часов путаницы и юридических проблем.

Создайте свой первый стол с кепками за считанные минуты

Вы собрали информацию о своих акциях. Давайте создадим вашу первую таблицу капитальных вложений. Хорошо обставленный стол с кепками с самого начала избавит вас от множества головных болей в будущем. Это даст вам прочную основу для управления капиталом вашей компании.

Добавьте акции основателей

Ваша первая задача при составлении таблицы капитальных вложений — документировать распределение капитала между учредителями. Создайте электронную таблицу со столбцами с именами акционеров, типом капитала, количеством акций, долей владения, классом акций и ценой за акцию. Многие стартапы начинают с 1 000 000 или 10 000 000 акций, чтобы упростить расчеты.

Начните с ввода общего количества объявленных акций вашей компании, затем добавьте акции, находящиеся в обращении, принадлежащие акционерам, невыпущенные акции и акции, зарезервированные для вашего плана опционов на акции. Затем запишите данные об акционерном капитале каждого учредителя:

• Имена всех акционеров-учредителей
• Количество простых акций, присвоенных каждому учредителю
• Процентная доля владения на основе согласованного разделения
• Графики наделения (обычно 4 года с перерывом в 1 год)
• Цена покупки акций (на ранних стадиях часто номинальная)

В таблице капитализации должны быть сначала указаны учредители, затем руководители и сотрудники, владеющие пакетами акций, а затем инвесторы. Эта организация помогает каждому быстро понять структуру собственности. Первоначальное разделение устанавливает базовый процент владения и отслеживает разводнение по мере присоединения новых акционеров.

Включить капитал инвесторов

После добавления акций учредителей добавьте все существующие инвестиции в компанию. В разделе, посвященном долевому капиталу для инвесторов, необходимо несколько ключевых деталей:

• Имена инвесторов (физические или юридические лица)
• Общая сумма инвестиций на одного инвестора
• Количество приобретенных акций
• Цена за уплаченную акцию
• Класс акций (обычно привилегированные акции)
• Особые права, такие как право голоса или предпочтения при ликвидации

В этом разделе показана история сбора средств и указано, какой долей компании владеет каждый инвестор. Новые инвесторы захотят увидеть эту структуру и любые изменения по сравнению с предыдущими раундами финансирования.

Для конвертируемых облигаций или сейфов добавьте основную сумму инвестиций, ставку дисконтирования, оценочный предел и триггеры конверсии. Это повлияет на распределение капитала в будущем. Это поможет вам подготовиться к тому, как эти инструменты повлияют на капитал в случае их конвертации.

Настройте свой пул опций

Пул опционов резервирует акции для будущих компенсаций долевым капиталом сотрудникам, консультантам и консультантам. В плане опционов на акции вашей компании указано количество зарезервированных акций в этом пуле.

Вот как настроить пул опций:

1. Выберите правильный размер — стартапы на ранних стадиях обычно оставляют за собой около 10% акций компании, но это бывает по-разному
2. Создайте план найма на основе ожидаемого роста до следующего раунда финансирования
3. Распределяйте запланированные долевые гранты на каждую должность на основе отраслевых показателей
4. Рассчитайте общий капитал, необходимый для планируемых найма сотрудников, а также гранты на обновление

Необходимо тщательно продумать размер вашего пула опционов. Небольшой пул означает получение дополнительного одобрения акционеров позже. Большой пул излишне разбавляет существующих акционеров. Инвесторы обычно ожидают, что в ходе раунда финансирования пулы опционов будут создаваться «до внесения денежных средств». Это означает, что при создании пула опционов только существующие акционеры теряют свои позиции.

В разделе пула опций вашего стола с кепками должно быть указано:

• Общий размер пула (доли и проценты)
• Выделенные опции (уже предоставленные)
• Нераспределенные варианты (доступны для будущих грантов)
• Графики передачи предоставленных опционов

Ваш пул опционов служит инструментом рекрутинга и помогает планировать бюджет акций в следующем раунде финансирования.

Такой подход поможет вам создать функциональный столик с крышками. Он четко отражает структуру собственности вашей компании и готовит вас к будущим задачам управления капиталом.

Выберите подходящий инструмент для управления таблицей Cap

Электронные таблицы отлично подходят для создания оригинальной таблицы заглушек, но исследования показывают, что в 70— 95% из них таятся ошибки. Эти цифры объясняют, почему основатели отказываются от Excel и Google Sheets, чтобы управлять таблицами закладок.

Почему электронные таблицы не масштабируются

Рост вашего стартапа повлечет за собой ряд проблем с электронными таблицами:

Управление версиями становится беспорядок. Для доступа к вашему столу с кепками требуется несколько человек, а для членов команды начинают появляться разные версии. Никто не знает, какой версии доверять. Эта путаница может сильно навредить вам во время раундов финансирования, когда вам нужна идеальная точность.

Электронные таблицы не могут остановить человеческие ошибки. Люди допускают ошибки, когда вводят данные вручную и пишут сложные формулы. Возможно, вы не заметите этих ошибок до тех пор, пока они не приведут к серьезным проблемам, поскольку невозможно отследить изменения.

Время, затрачиваемое на обслуживание электронных таблиц, быстро увеличивается. Кто-то должен вводить все данные, создавать формулы и обновлять все вручную. Это отнимает драгоценное время, которое вы могли бы потратить на развитие бизнеса.

В базовых электронных таблицах отсутствует безопасность, необходимая для защиты сведений о владельце. Любой может открыть их без надлежащего разрешения, что подвергает риску частную информацию. Все больше инвесторов и сотрудников, владеющих капиталом, еще больше повышают этот риск.

В электронных таблицах невозможно увидеть полную картину. Они не могут показать вам, что может произойти в будущих раундах финансирования, преференциях по ликвидации или разбавлении капитала. Это затрудняет разумное планирование будущего вашей компании.

Программное обеспечение для управления таблицами лучших игроков для стартапов

Существуют лучшие инструменты для решения этих проблем. Вот лучшие варианты, над которыми стоит подумать:

Carta предоставляет вам все необходимое для составления планов акционерного капитала, таблиц капитальных вложений, оценок и соблюдения нормативных требований. Он без проблем работает с системами управления персоналом, такими как Gusto и Rippling, а также с бухгалтерскими инструментами, такими как QuickBooks и Xero. Carta отлично справляется с управлением капиталом от начала до конца, включая опционы и графики передачи прав собственности.

Шкив помогает смоделировать различные сценарии, чтобы увидеть, как раунды сбора средств влияют на право собственности. Единственным примером компании является создание полностью подписанных юридических документов, позволяющих избежать споров. Их команда также предоставляет оценки 409A, которые готовы к аудиту в течение пяти дней.

Стек списка ангелов объединяет сбор средств, управление капиталом и банковское дело в одном месте, что идеально подходит для новых стартапов. Подключение всего к сети упрощает ведение бизнеса.

Вам также может понравиться Торт для упрощения управления акционерным капиталом и привлечения средств, Капита для базового управления акциями или Ledgy для беспрепятственного управления таблицами капиталовложений, ESOP и отношениями с инвесторами.

При выборе инструмента обратите внимание на следующие функции:

• Обновления, которые происходят автоматически, чтобы сохранить одну истинную версию
• Инструменты для моделирования различных сценариев
• Встроенная справка со следующими правилами
• Отчеты и аналитика, которые можно настроить
• Надежная защита и разрешения пользователей
• Подключение к программному обеспечению для управления персоналом и бухгалтерского учета

Хорошее программное обеспечение для составления таблиц заглавных букв экономит время, сокращает количество ошибок и показывает, чего нельзя делать с электронными таблицами. Эксперты говорят, что вам следует перейти на подходящее программное обеспечение после привлечения внешних средств или предоставления опционов на акции сотрудникам. Заблаговременное приобретение нужных инструментов помогает вашей компании расти и позволяет избежать дорогостоящих ошибок, связанных с использованием электронных таблиц.

Держите его в актуальном состоянии и без ошибок

Управление столом для кепок — это не просто одноразовая задача. Она требует постоянного внимания на протяжении всего жизненного цикла вашей компании. Ваша таблица капиталовложений — единственный источник достоверной информации о владельцах, поэтому регулярное обновление информации крайне важно.

Как часто обновлять таблицу кепок

Ваш стол с кепками нуждается в постоянном внимании как к живому документу. Мы обновили его сразу после любых событий, связанных с акциями, таких как:

• После закрытия раунда финансирования
• При выпуске новых акций или опционов
• После передачи акций между акционерами
• После того, как сотрудник воспользуется предоставленными ему опционами
• При предоставлении новой компенсации долевым капиталом
• Если инвестор выкупает, передает или продает акции

Эксперты рекомендуют проверять таблицу выбросов не реже одного раза в квартал, чтобы обеспечить точность. При отсутствии регулярного технического обслуживания расхождения накапливаются быстрее и усложняют проведение комплексной проверки и сбор средств. Устаревшие таблицы лимитов часто задерживают инвестиции и наносят ущерб отношениям с инвесторами.

Ваш юрисконсульт, финансовый директор или специализированный член финансовой команды должны отвечать за обслуживание кепок. Такая четкая подотчетность позволяет избежать ситуации «я думал, что этим занимается кто-то другой», которая приводит к пропуску обновлений.

Распространенные ошибки, которых следует избегать

Ошибки в таблице капитализации могут дорого обойтись даже осторожным основателям. Вот самые распространенные подводные камни:

1. Использование только электронных таблиц - Ручной ввод данных приводит к ошибкам. Управление электронными таблицами становится все сложнее по мере роста вашей компании.
2. Наличие нескольких версий в обращении - Вам нужен один источник правды. Разные версии создают путаницу и снижают доверие заинтересованных сторон.
3. Неполная документация - Каждая сделка с долевым капиталом должна сопровождаться юридической документацией. Отсутствие документов приводит к возникновению пробелов должная осмотрительность сложно.
4. Противоречивое наименование объектов - Использование различных названий или сокращений для акционеров создает путаницу и юридические проблемы с сертификатами акций.
5. Выпуск опционов без надлежащей оценки 409A - Эта ошибка влечет за собой налоговые последствия и штрафы для вашей компании и сотрудников.
6. Плохая коммуникация с заинтересованными сторонами - Неинформирование акционеров об изменениях подрывает доверие и приводит к спорам.

Эти ошибки влияют не только на удобство. Неточные таблицы лимитов привели к остановке раундов финансирования, возникновению налоговых проблем и дорогостоящим судебным разбирательствам. Ваша таблица капиталовложений свидетельствует о профессионализме и внимании к деталям вашей компании — качества, которые инвесторы учитывают при проведении комплексной проверки.

Специальное программное обеспечение для управления таблицей крышек обеспечивает наилучшую защиту от этих ошибок. Оно автоматически обновляет информацию о владельцах и ведет четкий журнал изменений.

Используйте таблицу капитализации для принятия более взвешенных решений

Хорошо спланированная таблица ограничений — это не только владение записями, но и мощный инструмент для принятия важных решений. Правильно проанализированные данные, содержащиеся в вашей таблице ограничений, помогут вам принять более взвешенные решения по сбору средств и распределение капитала.

Разбавление модели перед сбором средств

Подготовка к раундам финансирования означает, что вам необходимо знать, как новые инвестиции повлияют на ваших нынешних акционеров. Модели с таблицами капиталовложений показывают основателям и инвесторам, что означают инвестиционные условия в будущем. Я советую вам рассмотреть несколько сценариев, прежде чем говорить с инвесторами:

• Измерьте, сколько акций вы можете продать, сохраняя контроль
• См. процентную долю владения при разных суммах инвестиций
• Рассмотрите различные предложения по финансированию бок о бок
• Узнайте, как конвертируемый долг влияет на цену акций и их разводнение

Хорошее моделирование разбавления информирует существующие заинтересованные стороны. Компания стоимостью 5 миллионов долларов, в которой 100% акций принадлежат основателям, может выглядеть отлично, но если учесть, что при оценке в 20 миллионов долларов доля основателя будет размыта на 40%, доля основателя увеличится до 12 миллионов долларов даже при меньшем проценте владения.

Современные инструменты таблицы капитальных значений позволяют тестировать различные оценки с помощью сценариев «что если». Эта подготовка даст вам преимущество во время бесед по курсовым отчетам.

Планируйте долевые гранты для новых сотрудников

Ваш столик с кепками должен быть хорошего размера пул опций Это мотивирует сотрудников без чрезмерного разбавления учредителей. Стартапы часто используют собственный капитал, чтобы компенсировать снижение зарплат наличными, поэтому планирование становится все более важным.

Ваш пул опционов должен:

1. Соответствуйте своей стадии — обычно 10-20% для стартапов на ранних стадиях
2. Удовлетворяйте потребности в найме персонала до следующего раунда финансирования
3. Оставьте место для получения грантов на обновление, чтобы удержать лучших талантов
4. Учет будущего расширения бассейна и разбавления

Большинство основателей теперь используют специализированные платформы с таблицами капитальных вложений для моделирования планов долевого участия сотрудников. Эти инструменты помогают предсказать, как различные структуры оплаты труда изменят общую структуру собственности.

Программное обеспечение для управления таблицами ограничений превосходит статические электронные таблицы, показывая эти сценарии в реальном времени. Это помогает организовать распределение капитала в соответствии с долгосрочными бизнес-целями.

Заключение

Управление таблицей ограничений — это основа успешной деятельности стартапа, а не просто еще одна административная задача. В этой статье показано, как этот важный документ отслеживает структуру собственности вашей компании и растет вместе с вашим бизнесом. Опыт перехода от простой таблицы акций учредителей к подробной системе управления сложными структурами акционерного капитала требует пристального внимания и продуманного планирования.

Точная информация составляет основу эффективного управления таблицей крышек. Ваши будущие раунды финансирования, планы компенсаций долевым капиталом и потенциальные выходы зависят от того, сохраните ли вы этот единственный источник правды. Рост вашей компании и увеличение числа заинтересованных сторон обусловят переход от электронных таблиц, подверженных ошибкам, к специализированному программному обеспечению для управления.

Ваша таблица ставок позволяет не только вести учет, но и принимать стратегические решения. Ухоженная таблица выбросов позволяет смоделировать сценарии разбавления запасов до сбора средств. Вы можете планировать долевые гранты, чтобы привлечь лучших специалистов и при этом не слишком сильно раздувать интересы существующих акционеров.

Время, потраченное на правильное управление таблицей выбросов, приносит пользу на протяжении всего жизненного цикла вашей компании. Вы можете избежать серьезных проблем при проведении комплексной проверки и привлечении средств, обновляя информацию о событиях, связанных с акциями, ежеквартально анализируя события и избегая распространенных ошибок. Описанные здесь методы помогут заложить прочную основу структуры собственности вашей компании.

Хорошо составленная таблица капитальных вложений свидетельствует о вашем профессионализме и внимании к деталям — качества, которые ценят инвесторы. Ваш стартап уже сталкивается с достаточным количеством проблем. Управление таблицей ограничений не должно входить в их число.