المؤلف:
ألكسندر لاريانوفسكي
1. الاستثمار هو تجسيد الإيمان.
لا أحد يعرف المستقبل، بغض النظر عن مدى خبرته. إما أن يؤمن المستثمر أو لا يؤمن.
لذلك، يجب أن يحفز كل سنتيمتر مربع من العرض التقديمي للشركة الناشئة وكل ثانية من العرض التقديمي إنتاج الثقة في المستثمر.
وبالتالي، في كل شريحة، يجب على المرء أن يسأل نفسه: هل هذه المعلومات تعزز الإيمان بي؟
2. الاستثمارات في المراحل المبكرة هي استثمارات في الأشخاص: في المؤسسين والفريق.
تعتبر الفكرة والسوق من الأسباب للنظر في جاذبية هذا المجال. لكن الدافع وراء إعطاء المال أو عدم تقديمه هو الصفات الإنسانية للمؤسس والفريق.
تقريبًا كل مجموعة عروض أولية من الشركات الناشئة التي رأيتها لا «تبيع» الفريق أو المؤسسين.
بشكل أساسي، في هذه المرحلة، يجيب المستثمر على السؤال، «هل أعتقد أن هؤلاء الأشخاص يمكنهم فعل شيء رائع أم لا؟» نعم، السوق مهم أيضًا، لكن السوق المتنامي يقوي الإيمان، فهو لا يخلقه.
3. المستثمر المحترف هو آلة حاسبة.
ليس الشخص، ولكن دوره، بالطبع. الآلة الحاسبة هي أداة لا تعرف شيئًا عن «الأم» أو «الأمس» أو «التفاح» أو «الحب». إنه يعرف الأرقام والعمليات معهم فقط.
أخبر الآلة الحاسبة بنشاطك التجاري وستحصل على عرض تقديمي ناجح، بشرط أن يؤمنوا بك وبفريقك.
إذا كانت الشريحة لا تحتوي على أرقام، فهذا غير ضروري. إذا كانت الشريحة تحتوي على أرقام، ولكنها لا تنمو الثقة، فهذا غير ضروري.
هناك حاجة إلى نموذج مالي ليس فقط لأنه يُظهر طموحاتك (التي تؤثر على الإيمان بك) ولكن أيضًا مدى التفاصيل التي تراها لشركتك الخاصة (وهذا ينمي الإيمان).
4. عند التحدث مع أحد المستثمرين، ضع في اعتبارك صورة «الزواج غير المتكافئ».
بغض النظر عن مدى جاذبية المستثمر وتهذيبه، ضع ذلك في الاعتبار.
من الجيد أن تفهم أيًا من الاثنين أنت. هناك أموال في العالم أكثر من الأفكار القيمة. هناك أفكار أكثر قيمة من الأشخاص القادرين على تحقيقها.
إذا كنت واحدًا من هؤلاء، فأنت تختار من ستأخذ أمواله. إذا لم يكن الأمر كذلك... فسيكون لديك زواج غير سعيد من الراحة.
السؤال الذي حير الأموال الروسية: «لماذا يجب أن نأخذ الأموال منك على وجه التحديد؟».
5. أكرر أن صفات المؤسس أكثر أهمية من الفكرة، لكن الفكرة مهمة أيضًا بالطبع.
لأن الفكرة القوية تولد تحديًا قويًا. وبدون التحدي، لن تجمع أشخاصًا أقوياء من حولك. وبدون أشخاص أقوياء، لا يوجد إيمان بك.
6. إذا كان هناك شيء يزعجك خلال فترة «باقة الحلوى» مع أحد المستثمرين، فقم بالركض.
الاستثمار هو زواج المصلحة. لن يكون من السهل الهروب منه. سيكون عليك التواصل مع هذا الشخص/الأشخاص لسنوات عديدة في الأوقات الصعبة. وإذا كنت لا تحبهم منذ البداية، فسيزداد الأمر سوءًا.
أي صفقة جيدة حتى تتمكن من الخروج منها. ثق بحدسك ولا تقنع نفسك بأن كل شيء سيكون على ما يرام. القلق هو صديقك.
7. التقييم ليس معيارًا مهمًا.
إذا تلقيت عرضًا جيدًا من حيث التقييم، فهذا لا يعني شيئًا على الإطلاق. هناك عشرات الشروط البسيطة وغير الواضحة من الصندوق والتي يمكن أن تجعل أي صفقة غير مواتية بشكل خيالي. لقد عينت محاميًا من الصندوق ساعدنا في فهم كل نقطة حول كيف يمكن «خداعنا» بمساعدتهم.
8. المال الذكي هو أسطورة.
يمكنك الاستفادة من مستثمر إذا كنت تعرف كيفية طرح أسئلة حول أعماله. لقد استفدنا بشكل كبير من خبرة الصناديق لتقييم الاتجاهات الداخلية الجديدة.
9. لا يفهم معظم المستثمرين كيفية بناء أعمالهم الخاصة.
لا أعرف بالضبط عددهم، لكن الاستثناءات هي رواد أعمال نشطون أو سابقون. إنهم بالتأكيد ليسوا الأغلبية.
إذا كان من المربح للناس الاستثمار في الآخرين بدلاً من مشاريعهم الخاصة، فهذا يعني عادةً أنه ليس لديهم مشاريع خاصة بهم.
لديهم رؤية جيدة وتجربة غنية بهذا المعنى. ولكن هذا ليس مثل بناء الأعمال التجارية.
10. بالنسبة للصندوق، غالبًا ما يكون كسب مليون دولار أكثر من 10 ملايين. إنه أمر سخيف، لكنه صحيح.
إذا كان هناك خيار بين الشراء مقابل مليون والبيع مقابل 5 ملايين، أو الشراء مقابل 10 ملايين والبيع مقابل 20 مليون دولار، فسيختار الصندوق غالبًا الخيار الأول، على الرغم من أن صافي الربح هو 4 ملايين في السيناريو الأول و 10 ملايين في السيناريو الثاني.
هل تعتقد أن الرقم 10 هو أكثر من 4؟ لكن الصندوق يبيع LPs الخاص به على أساس عدد المرات التي نمت فيها الاستثمارات. هذا هو مؤشر الأداء الرئيسي الخاص بهم، والذي، لسبب ما، غالبًا ما يهمهم أكثر من المؤشرات المطلقة.
«يا أطفال، لا يمكن تفسير ذلك، يمكن تذكره فقط.»
