Как создать таблицу с кепками, которая никогда не подведет: пошаговое руководство от основателя

Судебные издержки, связанные с урегулированием различных вариантов правил компании, могут стоить более 20 000 долларов. Это очень важно. Правильно управление таблицей крышек это не просто хорошая практика — она жизненно важна для финансового благополучия вашего стартапа.

Большинство основателей вкладывают свою энергию в разработку продуктов и привлечение клиентов. Они часто забывают об отслеживании документов о собственности своей компании. Таблица заглавных букв служит важным показателем того, кому что принадлежит в вашей компании. Таблица капитализации вашего стартапа состоит из простой электронной таблицы с указанием долей учредителей в подробный отчет об раундах финансирования, планах долевого участия сотрудников и конвертируемых инструментах.

Точное обслуживание стола с крышками становится важным фактором, когда ваша компания быстро растет. Процент владения резко меняется после раундов финансирования. Ошибки могут задержать сбор средств, повлечь за собой штрафы со стороны регулирующих органов и вызвать споры между заинтересованными сторонами. Инвесторы изучают вашу таблицу капиталовложений, чтобы понять вашу структуру собственности, которая существенно влияет на вашу способность привлекать средства.

В этой статье вы познакомитесь с основами управления кепками для стартапов. Вы откроете для себя эффективные инструменты управления таблицами заездов, которые экономят время, деньги и предотвращают проблемы. Давайте создадим таблицу заглушек, которая будет работать каждый раз.

Узнайте, что такое стол с крышками и почему он важен

Таблица кепок формирует рейтинг вашего стартапа структура собственности позвоночник. Этот жизненный рекорд растет вместе с вашей компанией и дает четкое представление о распределении капитала и финансовом состоянии, в отличие от обычных деловых документов.

Что такое кепка в бизнесе?

Таблица капитализации (таблица капитализации) показывает структуру собственности вашей компании. В этой полной таблице указано, кому принадлежит какая часть вашего бизнеса и на каких условиях. В документе перечислены все ценные бумаги вашей компании — простые акции, привилегированные акции, опционы, варранты и другие инструменты, связанные с акциями.

У большинства стартапов на ранних стадиях есть простые таблицы капиталовложений, охватывающие основателей и нескольких инвесторов. Документ усложняется по мере роста вашей компании и увеличения финансирования. Вам нужно будет добавить конвертируемые облигации, опционы на акции сотрудников и различные права инвесторов.

Почему он нужен каждому стартапу

Ваш стартап должен иметь точную таблицу капитализации по нескольким ключевым причинам:

• Прозрачность принятия решений: Решения крупных компаний, такие как продажа бизнеса или выпуск новых акций, требуют одобрения акционеров. В таблице верхних пределов указано, кто имеет право голоса в зависимости от их доли участия в голосовании.
• Соблюдение правовых норм: Вам нужны таблицы ограничений для подачи юридических документов в соответствии с соглашениями с акционерами и законодательством о ценных бумагах.
• Предотвращение споров о собственности: Хорошо организованная таблица лимитов помогает предотвратить споры по поводу распределения акций.
• Стратегическое планирование: С помощью этого документа вы можете моделировать различные сценарии и планировать будущий рост.

Как ограничение лимита влияет на сбор средств и владение собственностью

Во время раундов сбора средств ваша кепка играет решающую роль. Инвесторы всегда изучают этот документ, чтобы понять структуру собственности вашей компании, прежде чем вкладывать средства. Прозрачность также укрепляет доверие.

Подробная таблица крышек позволяет:

• Проведите моделирование, чтобы увидеть, как разные инвестиции меняют процент владения
• Вычислить постденежные оценки после новых инвестиций
• Узнайте, как новые акции ослабляют позиции существующих акционеров
• Отслеживайте специальные условия, такие как предпочтения по ликвидации, права на конверсию и положения, запрещающие разбавление

Да, инвесторы действительно используют таблицу капиталовложений для анализа поощрений основателей, мотивации сотрудников с помощью акционерного капитала и их потенциальной прибыли. Тщательно составленная таблица капитальных вложений отражает вашу финансовую дисциплину, что позволяет привлечь в ваш стартап квалифицированных инвесторов.

Начните строить: первая настройка стола Cap

Создание таблицы кепок начинается со сбора сведений о владельце. Собираемые вами данные закладывают основу, которая будет расти на протяжении всего периода работы вашего стартапа.

Перечислите своих учредителей и первоначальное распределение капитала

Первоначальное распределение капитала между соучредителями сначала требует документации. Большинство стартапов используют простую электронную таблицу с указанием учредителей по оси Y и данных об акционерном капитале по оси X. Треть компаний предоставляют равный капитал всем соучредителям. Остальные выбирают различные варианты распределения. Эти ранние решения должны соответствовать вкладу каждого основателя, например, финансированию, затраченному времени, профессиональным связям и соответствующему опыту.

Чтобы обеспечить долгосрочную преданность делу, необходимо предусмотреть график передачи прав собственности (обычно четыре года с перерывом в один год). Это защищает вашу компанию в случае досрочного ухода соучредителя. Это также показывает потенциальным инвесторам, что вы продумали непредвиденные обстоятельства.

Добавьте первых инвесторов и их классы акций

На очереди первые инвесторы, предоставившие капитал. В таблице капитализации указаны суммы инвестиций, количество акций, цена за акцию и типы ценных бумаг. Активы бизнес-ангелов нуждаются в документации, будь то привилегированные акции или конвертируемые облигации.

Организация по управлению капитализацией капитала начинается с учредителей, за которыми следуют руководители акционерных компаний и инвесторы. Эта структура вносит ясность во время комплексной проверки и помогает отслеживать изменение доли владения в ходе раундов финансирования.

Включите пул опций для будущих сотрудников

План опционов на акции сотрудников (ESOP) требует распределения акций. Этот зарезервированный пакет акций (обычно 10-20% полностью разводненных акций) позволяет мотивировать будущих сотрудников без частых одобрений акционеров.

Ваш пул опций должны покрывать потребности в найме персонала до следующего раунда финансирования. Подходящий размер определяется по принципу «снизу вверх» (на основе компенсационных планов) и «сверху вниз» (отраслевые показатели). Инвесторы отдают предпочтение более крупным фондовым пулам опционов, поскольку это снижает риск разбавления капитала в будущем. Вам следует договориться о реалистичном размере пула на основе реальных планов найма персонала.

Правильно структурируйте: ключевые элементы, которые следует включить

Надежный стол с крышками требует нескольких важных элементов, помимо первоначальной основы, чтобы точно отразить структуру собственности вашей компании. Давайте рассмотрим эти важнейшие компоненты, которые делают ваш стол кепками мощным инструментом управления.

Структура собственности и типы акций

Основным преимуществом вашей таблицы капитализации является подробная разбивка ценных бумаг. В вашей таблице капитализации должны быть четко указаны различные типы акций:

• Обыкновенные акции: Обычно принадлежит учредителям и сотрудникам и предоставляет простые права собственности
• Привилегированные акции: Обычно выдается инвесторам, часто с особыми правами, такими как ликвидационные преференции и защита от разбавления
• Опционы и варранты: Права на покупку акций по заранее установленным ценам
• Зарезервированные акции: Предоставление капитала будущим сотрудникам или взаимовыгодным альянсам

Отслеживайте коэффициенты конверсии привилегированных акций — они обычно начинаются с 1:1, но могут меняться в зависимости от устава вашей компании. В таблице капитализации также должно быть указано количество простых акций, которое будет получено в результате конвертации.

Графики наделения и скалы

Компании используют право собственности для поощрения долгосрочных обязательств, позволяя людям со временем зарабатывать капитал. Большинство компаний выбирают четырехлетний график инвестирования с минимальным сроком на один год. Это означает, что сотрудники получают 1/4 своих акций через год, а затем ежемесячно или ежеквартально.

Эти три структуры наделения являются общими:

1. Передача прав по времени: Самый распространенный способ, при котором вы работаете в компании, зарабатываете капитал
2. Передача прав на основе промежуточных этапов: Связано с конкретными достижениями, такими как завершение проекта или цели оценки
3. Гибридное наделение: Сочетание требований к срокам и контрольных показателей производительности

В реестре опционов, содержащемся в таблице лимитов, следует отслеживать даты предоставления грантов, цены исполнения, графики передачи прав и статус акций (предоставленных, переданных, исполненных или аннулированных).

Конвертируемые банкноты и сейфы

Конвертируемые облигации и сейфы (простые соглашения на будущий капитал) представляют собой будущее владение. Эти инструменты нуждаются в специальных разделах в таблице капиталовложений, даже если они не являются непосредственным вкладом в акции.

В разделе конвертируемых банкнот должно быть указано следующее:

• Основная инвестированная сумма
• Процентная ставка и метод начисления
• Дата погашения
• Условия конвертации, включая оценочные лимиты и ставки дисконтирования

Сейфы работают иначе, чем конвертируемые облигации, поскольку по ним не начисляются проценты и не имеют сроков погашения. Тем не менее, они конвертируются в акции в случае определенных событий, таких как раунды квалифицированного финансирования.

Правильные инструменты управления таблицей верхних пределов помогут вам увидеть, как эти инструменты влияют на право собственности во время будущих раундов финансирования. Это позволяет понять потенциальное разбавление ресурсов еще до того, как оно произойдет.

Выберите правильные инструменты для управления Cap Table

Основатели стартапов часто начинают отслеживать владельцев с помощью простых электронных таблиц. Управление таблицей капитализации становится все более рискованным по мере увеличения числа инвестиционных раундов и расширения возможностей сотрудников.

Пример таблицы заглушек: электронная таблица или программное обеспечение

Популярность Excel не делает его идеальным вариантом для таблиц с заглавными буквами. Ручной ввод данных может привести к ошибкам, которые приведут к удорожанию и снижению процентной доли владения. Передача файлов заинтересованными сторонами приводит к путанице в том, какая версия рассказывает реальную историю. Сложные расчеты конвертируемых инструментов и ликвидационные предпочтения требуют глубокого опыта работы с Excel и тщательного подхода.

Специальное программное обеспечение Cap Table — это один надежный источник, который обновляется сам по себе. Эти платформы обеспечивают безопасность документов и отслеживают сделки с акциями с помощью контрольных журналов с указанием сроков. Они выполняют сложные вычисления, для которых потребуется бесчисленное количество формул в электронных таблицах.

Лучшие инструменты управления таблицей капитализации для стартапов

В настоящее время на рынке представлено несколько специализированных платформ для управления таблицей крышек:

• Carta: Упрощенные процессы сбора средств и выпуска ценных бумаг, а также встроенная поддержка соблюдения нормативных требований и оценка 409A
• Шкив: Моделирование сложных сценариев и автоматическая генерация документов
• Shareworks/Shoobx: Настраиваемые средства контроля доступа и управления капиталом

Стартапы, отслеживающие акции учредителей и отдельные серии акций, могут бесплатно найти платформы. Цены растут по мере того, как ваш бизнес растет и нуждается в более продвинутых функциях.

Когда переходить с Excel на программное обеспечение

Пришло время перейти от электронных таблиц, если вы:

• Начните привлекать серьезные внешние инвестиции
• Выдача опционов на акции сотрудникам
• Модели потребностей для сложных сценариев финансирования
• Имейте несколько серий долевых ценных бумаг
• Должен создавать готовые к аудиту отчеты и налоговые документы

Компаниям, нуждающимся в финансировании, следует сделать этот переход приоритетом. Новые раунды финансирования еще больше усложняют ситуацию, предлагая разные серии акций и условия ликвидации. Правильно подобранное программное обеспечение для составления списка капитальных вложений обеспечивает точность, соответствие нормативным требованиям и легкий доступ именно тогда, когда это необходимо.

Заключение

Соблюдайте свои цели для достижения успеха в долгосрочной перспективе

Правильное управление таблицей капитализации является основой финансового благополучия стартапов. Создание и ведение точных записей о собственности на первый взгляд может показаться утомительным занятием, но такой тщательный подход позволяет избежать споров и упростить процесс сбора средств. Тщательно составленная таблица показателей свидетельствует о вашем профессионализме и внимании к деталям — качества, которые инвесторы высоко ценят.

Ошибки в электронных таблицах могут привести к спорам о собственности, задержкам в сборе средств и дорогостоящим юридическим согласованиям, как многие основатели на собственном опыте убедились в этом. Накопленные с первого дня передовые практики существенно снижают эти риски. Таблица капитализации вашей компании должна адаптироваться к новым раундам финансирования, планам долевого участия сотрудников и меняющимся структурам собственности.

Рост вашей компании требует перехода от простых электронных таблиц к специализированному программному обеспечению для составления таблиц верхних пределов. Это изменение сводит к минимуму количество ошибок и экономит драгоценное время, которое вы можете перенаправить на развитие бизнеса. Передовые инструменты позволяют моделировать сложные сценарии и принимать обоснованные решения о распределении акций и привлечении средств.

Прозрачность по-прежнему играет ключевую роль в управлении кепкой. Четкое документирование долей владения, графиков передачи прав собственности и особых условий укрепляет доверие инвесторов и членов команды. Такой подход обеспечивает соблюдение нормативных требований и упрощает проведение комплексной проверки в ходе будущих инвестиционных раундов.

В таблице с кепками рассказывается история владельца вашей компании: с чего вы начинали, как развивались и кто поддерживал вашу поездку. Этот документ заслуживает вашего пристального внимания. Усилия, которые вы вкладываете в поддержание точной таблицы капитализации, будут приносить дивиденды на протяжении всей жизни вашего стартапа, поэтому вы сможете сосредоточиться на развитии бизнеса, а не на устранении сложностей, связанных с владением собственностью.